電子股擺脫「五窮六絕」　法人點名AI供應鏈亮點　台積電、大立光領軍

實習記者藍彥欣／綜合報導

上市櫃公司陸續公布6月營收，法人觀察，人工智慧（AI）出貨動能依舊強勁，部分電子廠商因季底集中出貨，營收月增幅度明顯，整體並未出現傳統「五窮六絕」的疲弱效應。

在市場氛圍偏向保守的情況下，法人建議買進個股相對減少，主要鎖定台積電（2330）、欣銓（3264）、矽格（6257）、大立光（3008）、聯亞（3081）、中磊（5388）、友達（2409）、群創（3481）、中光電（5371）等。

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投顧法人分析，AI供需持續排擠傳統硬體供需，效應已在記憶體、印刷電路板至被動元件、電源晶片等產業發酵，未來甚至可能延伸至矽晶圓，形成供需吃緊與漲價循環。雖然下半年PC與手機需求走弱疑慮加深，但AI伺服器出貨仍有望支撐系統組裝廠商營收動能。

法人預期，下半年難有旺季表現，2026年AI伺服器機櫃數仍有近倍數成長，ODM廠營運年增幅度顯著。消費電子供應鏈方面，2026年記憶體合約價上漲趨勢延續，DRAM、NAND Flash成本大幅攀升，系統品牌廠商難以自行吸收，蘋果等龍頭甚至啟動漲價。

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法人指出，雖然新品漲價自第2季起影響需求，研究機構普遍預期2026年個人電腦與手機需求年減預期持續擴大，幅度可能超過一成，但記憶體廠商獲利成長顯著，尤其DRAM晶圓廠最具持續力道。

展望下半年，法人仍看好AI伺服器供應鏈，包括組裝、ASIC、銅箔基板、印刷電路板、機殼、滑軌、散熱模組及半導體代工等，皆為現階段主要推薦標的。

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