訂單接到手軟！這「半導體設備廠」產能大開　日月光+美光擴產、全年EPS挑戰64元　

記者周雅琦／綜合報導

受惠先進封裝需求持續升溫，本土老牌投顧看好半導體濕製程設備廠弘塑（3131）中長期成長動能。雖然第一季因一次性費用及產品組合變化導致獲利低於市場預期，但隨著設備產能持續擴張、日月光（3711）與美光（Micron）等客戶積極擴廠，以及PLP、SoIC等高階設備出貨增加，法人預估弘塑2027年營收將大增58%，每股純益（EPS）上看109.67元。

弘塑第一季營收15.9億元，年增28.6%；但毛利率僅33.8%，低於市場預期的41%。法人指出，主因包括出售上海添鴻產生一次性費用、設備產品組合轉差，以及添鴻路竹新廠開始認列折舊費用，使營業利益降至2.1億元。不過受惠處分上海添鴻股權帶來約3.8億元業外收益，單季稅後淨利仍達4.6億元，年增81.3%，EPS為16.11元。

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另外，弘塑香山二期廠區今年2月正式投產，但現有產能仍無法滿足客戶需求，因此公司同步在台中承租新廠房，預計第四季投入生產。法人預估，今年設備產能將提升至250台以上，上半年出機量已突破百台；2027年隨另一座香山租賃廠加入營運，年產能可望進一步擴增至300至350台。此外，隨產能提升，法人也預期設備外包比例將由25%降至15%。

法人指出，部分客戶雖改以急單模式下單，但在產能有限情況下，勢必排擠其餘客戶需求。尤其日月光仍持續擴充台灣產能，美光也同步推進台中、銅鑼、新加坡及日本廠區建設，預期2027年設備需求將進一步放大。

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基於此，法人將弘塑2026年出機量預估由原先200至220台上修至220至240台，並預估2027年可達325台。在先進封裝設備出貨增加、產品單價提升及外包比例下降帶動下，預估2026年EPS為64.16元，2027年則可進一步躍升至109.67元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。