目標價240元！台塑四寶這1檔「脫塑入電」成新寵　儒鴻訂單看到2027年也喊買

記者莊蕙如／綜合報導

法人最新潛力股名單出爐，傳產兩大咖靠轉型題材搶進視野！南亞（1303）近年加速「脫塑入電」，電子材料營收占比已拉升至57％，搭上AI資料中心擴建、高階材料供給吃緊與漲價浪潮，獲金控旗下投顧首度納入研究範圍，直接給予「買進」評等、目標價240元；紡織大廠儒鴻（1476）則靠高端健康休閒產品快速放量，訂單能見度一路看到2027年1月，同樣獲大型投顧初評「買進」，目標價上看366元。

南亞近年營運結構出現明顯變化，過去市場熟悉的塑化色彩逐漸淡化，電子材料的重要性快速攀升。7月營收衝上305.7億元，月增12.7％、年增44.5％，創下近49個月新高，其中電子材料占整體營收比重已達57％，成為推動公司轉型的重要引擎。

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這波成長背後，AI算力軍備競賽扮演關鍵角色。隨北美雲端服務供應商（CSP）持續大舉建置資料中心，中國業者也積極投入算力基礎建設，高階電子材料需求同步升溫，帶動南亞相關產能利用率站上9成。

法人看好，南亞從先進樹脂、高階玻纖布與玻纖絲一路延伸至銅箔，具備一貫化供應能力，不僅能因應客戶需求快速調整及優化材料配方，搭配與日東紡合作，高階材料技術與產品競爭力持續提升，相關產品銷售占比也逐步擴大。

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更值得注意的是，材料吃緊情況已不只發生在AI高階產品。隨邊緣運算發展，消費性電子終端規格同步升級，加上產能向中高階材料移動，也進一步排擠一般規格產品供給，使電子材料市場呈現高階、泛用產品同步偏緊的格局。

在供需吃緊之下，漲價成為南亞下一階段獲利的重要催化劑。法人預估，第三季電子材料平均價格漲幅至少達10％以上，在出貨量與售價同步提升下，南亞第三季營收及獲利均有機會較第二季進一步成長。加上轉投資效益逐步顯現，投顧因此首度將南亞納入研究範圍，給予「買進」評等，目標價240元。

另一檔獲法人點名的儒鴻，則靠高端健康休閒市場打開新的成長空間。公司第二季營收已創下近16季新高，除了新品貢獻增加，新客戶業務也維持雙位數成長，讓產品與客戶結構持續改善。

進入下半年傳統旺季後，年底假期備貨需求也將陸續啟動，法人預期儒鴻下半年營收有望優於上半年，目前訂單能見度更已延伸至2027年1月。看好高毛利產品比重提升、新客戶持續貢獻以及旺季拉貨效應，大型投顧同樣首度給予儒鴻「買進」評等，目標價上看366元。

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