目標價320元！「低軌衛星大廠」EPS放眼至14元　V3衛星Q4迎出貨期、光模塊產值逐步成長

記者王凱暄／綜合報導

低軌衛星概念股近期漲勢火燙，其中，指標股、HDI（高密度連接板）龍頭華通（2313）昨（5）日公布9月營收亮眼，與Q3合計營收同創新高，本土法人則表示華通Q4迎Starlink V3衛星出貨期、此外還握有D2C衛星需求、光模塊等動能，因此本次給予其「買進」評等，並給出320元目標價。

法人表示，華通9月營收86.17億元，月增22.9%、年增15%，創單月新高。累計前9月合併營收621.25億元，年增13%；7、8月受缺料影響，9月拉貨動能轉強，單季合併營收達225.85億元，季增13%，年增12.6%，同創單季新高，達成法人先前預估約96.4%，達成進度尚符合預期。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

展望後市，法人分析，LEO（低軌衛星）方面Q4進入V3出貨期，V3相對V2 mini衛星PCB在採用層數、面積皆增加，另CCL材料也由M7等級提升至M7+，單顆PCB價值量提升一倍，法人估計今年華通上空產值約70到80億元，地面120億元，全年約190到200億元。而明（2027）年配合星艦商用發射次數提升，及後續還有D2C（手機直連）衛星需求，估計全年約達260到280億元。光模塊單月產值則由今年Q4逐步增加，明年初達10億元，明年底再拉升至25到30億元。

法人預估華通今、明年EPS分別上看7.38元、14.13元，目前給予評等為「買進」，目標價320元，以明年預估獲利及SOTP（分類加總估值法）來評估，其中給予消費性產品12倍本益比、系統性產品20倍本益比，低軌衛星30倍本益比。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。