目標價給到510元！「這機器人指標股」今年EPS衝1股本　中國AI、機器人需求旺訂單能見度續衝

記者王凱暄／綜合報導

在AI浪潮帶動自動化需求回升，中國、歐洲等各方面需求皆大幅復甦，雖車用方面落底，整體訂單能見仍提升、漲價效應也帶動傳動元件廠、機器人指標股之一的上銀（2049）獲利結構好轉，本土投顧看好其後續發展，給予其「買進」評等，同時給出510元目標價。

投顧指出，上銀Q2營收75.1億元，季增18%，主要受惠於中國「十五五」規劃帶動中國市場接單暢旺，包含資料中心、機器人、工具機升級等需求皆增長，歐洲方面則有初步復甦跡象；而在半導體自動化設備出貨挹注下，毛利率季增2.2個百分點來到34.2%，優於預期、EPS同樣優於預期，達2.4元，季增46%。

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投顧預估，上銀Q3、Q4營收上看85.1億元、94.9億元，主因則為中國自動化需求強勁回升、歐洲汽車需求雖落底，但國防、半導體、醫療等需求顯著成長並成功補上、關稅匯率影響漸小；而上銀的整體線軌、螺桿訂單能見度則由Q1的3至3.5個月、4個月，提升到Q2的4個月、6個月、投顧同時預估漲價效應將於Q3完整反應，因此上修Q3、Q4預估毛利率至36.1%、35.3%，EPS則上看3.2元、3.4元。

投顧分析，自動化產業供需格局於今年已大幅改善，主要受惠於中國、歐洲等各方面需求皆大幅復甦，因此帶動訂單能見度持續提升，加上漲價反映供不應求下，上銀獲利結構也因此好轉，投顧也上修上銀今、明2年EPS預估，分別來到10.7元、15元，並以兩年平均EPS和40倍本益比得出510元目標價，給予「買進」評等。

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