目標價喊6000元！「銅箔基板廠」8月營收首破200億元再創高　M9產品占比續增、未來2年產能基本售罄

記者王凱暄／綜合報導

基於PCB廠持續擴產，CCL（銅箔基板）將持續供不應求，且銅箔基板龍頭廠台光電（2383）於未來2年產能已基本售罄，美系外資花旗證券看好台光電後市發展，不僅維持其「買進」評等，同時給出6000元目標價。

外資預估，台光電Q3營收有望季增15至20%、毛利率則估看35到36.5%，因PCB廠擴產幅度已高於CCL廠，台光電則看好高階CCL在未來2年都將供不應求；對於PTFE（聚四氟乙烯）看法方面，台光電抱持審慎態度，考慮到PTFE良率相對較低、含有害物質、供應鏈也尚未成熟，公司將以M10材料加上石英布（Q-glass）方案和PTFE競爭，公司也認為即使PTFE獲採用，其規模也有限，且恐採PTFE加上碳氫化合物半固化片之混合方案，對於其碳氫化合物業務影響有限。

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原料供應方面，台光電正面臨玻璃纖維、高階銅箔供給吃緊的情況，但預計在未來12個月逐漸緩解；擴產方面，台光電憑藉積極擴產、強大技術能力，預期持續擴大市占，且受長約約束的產能於未來2年已全數售罄，公司則基於擴產計畫、漲價預期、規格升級等，預計目標在未來數年維持40至50%的營收年增，M9產品銷售占比到2027年則上看2位數百分比。

其餘業務方面，外資指出台光電預計在今年將在低軌衛星用戶終端自M6升級至M7、衛星端則於2027年由M7升級至M8，整體低軌衛星銷售額有望於2027年年增達20%；ABF CCL方面，目前認證進展順利，預計能在今年Q4得知成果。

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台光電8月營收達201.45億元，月增4.89%、年增129.85%，首度突破200億元，也再創單月新高，今年1至8月累計營收達1196.95億元，年增95.18%。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。