AI代理引爆儲存需求！4投顧力挺「這記憶體廠」　 目標價上看3726元、潛在漲幅逾8成

記者周雅琦／綜合報導

記憶體台廠8月營收陸續開獎，其中，記憶體控制晶片大廠群聯（8299）昨（9）日公告8月合併營收達282.76億元，月增4.1%、年增376.5%，改寫單月歷史新高。多家本土投顧相繼出具報告，看好公司已成功從消費性電子轉型為AI供應商，最新目標價落在2730元至3726元。依據最新收盤價2065元計算，潛在漲幅高達8成。

第一家投顧指出，群聯第2季AI Ecosystem Module（AI生態系模組）季增68%，加上工業應用及Embedded ODM Module需求回升、市占增加，帶動第2季營收678.88億元，季增65.71%、年增279.47%；毛利率也由第1季61.31%升至65.31%，單季稅後每股盈餘（EPS）118.57元。展望第3季，在NAND需求強勁及漲價帶動下，預估營收817.09億元，季增20.36%、年增350.51%，EPS上看126.54元再創新高。該投顧預估群聯2026年營收2694.04億元、稅後淨利945.11億元，EPS 427.41元；2027年營收進一步達4123.27億元，EPS達532.27元，並喊出3726元目標價。

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第二家投顧認為，群聯8月及前8月營收均改寫同期新高，8月控制晶片出貨量月增10%，其中PCIe SSD控制晶片出貨更大增77%，預期9月營收有望再創新高。此外，群聯持續投入研發資源，隨著eSSD等高附加價值產品持續成長，有助提升中長期競爭力，因此給予2785元目標價。

第三家投顧指出，AI推理正從文本、圖像、影片進一步走向AI代理，推升NAND儲存容量需求。群聯持續聚焦高附加價值的企業級市場，透過技術與客製化優勢滿足AI儲存需求，同時持續投入研發、強化產品差異化，創造長期成長動能，預估2027年EPS達495.03元，給予2970元目標價。

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第四家投顧則認為，群聯第2季底帳上現金約315億元，且明年取得的NAND晶圓數量目標與今年持平，背後底氣除與原廠維持良好合作關係外，也受惠新增AI領域重量級客戶加持。此外，群聯也持續擴大裝置產品領先地位，至於先前市場擔憂記憶體價格波動可能壓縮群聯毛利率，法人認為，AI帶動的儲存需求成長時間將比市場預期更長，基於此，維持群聯「買進」評等，目標價2730元。 

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。