台積電vs.記憶體！他問「未來3～5年選哪個」　內行人揭關鍵：長遠一定是台積電

實習記者鄭巧薰／綜合報導

AI浪潮持續帶動半導體產業發展，台積電與記憶體族群也成為投資人關注焦點。近日一名網友在PTT股板發文，以「未來3～5年，台積電 vs 記憶體？」為題，詢問若是只能選擇一邊持有3至5年，究竟哪一個產業累積報酬旅可能更高。貼文曝光後，引發網友熱議。

原PO表示，自己認為台積電（2330）受惠於AI、先進製程及先進封裝，獲利能見度相對較高，產業優勢也較為穩定，基本上應該是「很穩、報酬率不差」。不過，他也指出台積電目前市場期待不低，仍須留意海外設廠、估值及地緣政治等風險。至於記憶體產業，原PO則認為，受惠於HBM、AI伺服器及資料中心需求，景氣向上時獲利與股價彈性可能更大，甚至直言「記憶體感覺爆發力比台積電還強」。

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不過，原PO也清楚記憶體產業的風險，指出該產業景氣循環明顯，仍須留意未來擴產後供過於求的可能性。因此，他進一步提出疑問，想知道記憶體這一次是否真的能夠擺脫過去規律的週期循環。原PO最後向網友請益，若只能選擇台積電或記憶體其中一邊持有3至5年，大家會選擇哪一個？未來3至5年，哪一邊的累積報酬率可能比較高？

貼文曝光後，不少網友紛紛留言指出，「邏輯IC未來十年台積幾近壟斷，記憶體IC很多家都能做」、「記憶體就是賭一個市場最後認錯，估值上修，不然已經一年多了，市場終究把記憶體當成景氣循環股」、「未來記憶體也會走向客製化，要等整體發展的差不多才有機會走回標準化，如果是客製化，那就是有多少單才會跟著擴」。

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不過，也有網友表示，「長遠一定是台積，畢竟設計能力百花齊放，記憶體等五年後，價格就差不多那樣了」、「當然是GG阿，記憶體現在各大廠都在瘋狂擴廠，過個幾年毛利就會下來了」、「短期記憶體，長期一定是台積電」、「短期記憶體，長期就gg」、「未來一年記憶體，未來五年台積電」。
 

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