拿下探針卡超級大單！這「測試介面廠」通過客戶驗證　 目標價上看4250元

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI晶片測試需求持續升溫，帶動GPU、ASIC測試板及探針卡需求同步成長。法人指出，半導體測試介面廠精測（6510）第三季受惠AI GPU後段測試板、ASIC前段測試板進入放量期，預估營收季增18%至19.4億元、稅後每股盈餘（EPS）季增11.3%至17元；第4季則受惠擴產產能開出及TPU新產品進入量產，EPS可望再季增13%至18.9元，並維持「買進」評等、目標價4250元。

法人分析，精測第三季毛利率預估為54.9%，季減2.6個百分點，主要受到預燒測試板、SLT測試板營收比重提高影響，不過旗艦手機探針卡進入放量期，有助毛利率維持公司指引50%至55%的高檔水準。第4季營收估季增12%至21.7億元，營業利益率則有望隨營運規模放大而提升至34.5%，EPS達18.9元，年增幅更達118%。

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更值得注意的是，精測已通過EV AI探針卡客戶驗證，預計2027年上半年開始量產出貨，全年出貨量有望超過100張，營收占比約8%，成為公司最大單一探針卡專案。同時公司也積極擴充MEMS探針產能，預計2027年第2季由每月70至80萬根提升至120至130萬根，進一步爭取客戶其他AI CPU探針卡專案。

基於此，法人預估2027年HPC探針卡營收年增282%，占比由8%提升至17%，並以2027年EPS120元、35倍本益比估算，給予目標價4250元及「買進」評等。

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