CCL雙雄股價狂跌還有戲？法人逆風調升目標價、EPS　理由曝光

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器與高速傳輸需求升溫，帶動高階銅箔基板（CCL）漲價及產品升級，CCL雙雄台光電（2383）、台燿（6274）第三季獲利同步走高。儘管兩檔上週受到台股重挫拖累，股價雙雙走低，周線分別下跌7.79%、10.92%；’但法人仍看好漲價效益與高階材料需求，預期第四季獲利有望再創新高，並將其目標價分別調高至9500元、2630元，給出「強力買進」評等。

法人指出，台光電第三季毛利率季增3.8個百分點至37.7%，每股稅後盈餘（EPS）達40.47元；台燿毛利率則季增7.2個百分點至36.9%，EPS為12.88元，主要受惠產品漲價、高階材料出貨比重提升及產品組合改善，其中台燿泰國廠轉虧為盈，也挹注獲利表現。展望第四季，隨新一波漲價效益逐步反映，加上AI伺服器及高速交換器需求延續，法人預估台光電、台燿單季EPS可望分別升至51.28元、17.88元。

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隨AI伺服器新平台、第三代ASIC水冷版本及1.6T高速交換器陸續放量，將持續推升高階CCL材料需求。台光電目前M7以上材料營收占比已達65%至70%，M9占比預計2027年提升至雙位數，M10則有望於2027年下半年小量出貨；集團月產能也規劃從2026年底的585萬張，擴增至2030年的1,525萬張。台燿則受惠新ASIC客戶導入及材料升級，預估M7、M8營收占比將由2026年的39%提高至2027年的47%，2027年底集團月產能可望達380萬張，低軌衛星天上板產品也預計於2027年上半年量產。

在漲價、高階產品升級及產能擴張帶動下，法人將台光電2026、2027年EPS預估上修至134.2元、297.08元，目標價調高至9500元；台燿2026、2027年EPS則上修至43.12元、93.96元，目標價提高至2630元，均給出「強力買進」評等。

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