在手訂單超過130億！「重電廠」目標價130元　大吃半導體擴產紅利、Q3起漲價發酵

記者陳宣穎／綜合報導

受惠半導體業海內外擴廠、擴產需求升溫，重電廠亞力（1514）在手訂單已超過130億元，能見度直達2029年。本土投顧看好，隨著楊梅租賃新廠產能開出，加上第3季起產品漲價10%至15%陸續反映，帶動變壓器營收及整體毛利率走升，預估亞力2026、2027年EPS分別達4.52元、5.25元，給予目標價130元、「買進」評等。

法人基於兩大原因看好亞力後市，首先，今年4月楊梅租賃新廠產能開出，預估2026年變壓器營收將年增20%。雖然楊梅三廠進度延遲至2028年，但公司今年4月在楊梅同地點附近租下4,000坪廠房，用於生產高毛利變壓器，使營收成長動能得以延續，預估亞力2026、2027年營收分別年增6.6%、10.2%。

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其次，為反映成本上升，亞力於2026年第1季宣布所有產品調漲10%至15%，預計在第3季反映。法人預估，自第3季起公司整體毛利率將突破20%，2026、2027年毛利率分別為19.5%、20.1%。

綜合上述，法人預估亞力2026、2027年每股稅後純益（EPS）分別為4.52元、5.25元，並以2027年EPS 5.25元給予25倍本益比，目標價130元，維持「買進」評等。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。