花旗看多「散熱雙雄」！目標價最高衝4350元　Vera Rubin、ASIC水冷需求升溫

記者陳宣穎／綜合報導

散熱雙雄奇鋐（3017）、雙鴻（3324）獲花旗證券上修目標價、獲利估值，18日收盤兩檔均大漲超過6%、同迎連3日天收紅。

花旗看好奇鋐水冷業務後市，考量水冷板產能、出貨量持續上修，加上對ASIC水冷需求的看法轉趨積極，因此將奇鋐2026、2027、2028年獲利預測分別調高3%、13%及16%，目標價也由3800元上修至4350元、升幅14.4%，維持「買進」評等。花旗進一步預估，奇鋐2027年營收將年增50%，毛利率則可提升至34.9%，較前一年增加2.2個百分點。

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雙鴻方面，花旗指出，雖然今年8月營收較7月高基期有所回落，但整體營運動能仍在軌道上，第3季營收季增至少15%的預期仍可望達成。展望第4季，隨著Vera Rubin產品陸續出貨，加上ASIC專案水冷板開始量產，將進一步挹注營收成長。花旗預估，雙鴻第3季、第4季營收將分別季增17%、16%，毛利率也有望同步走揚，目標價由1550元上調至1800元、升幅16.1%，維持「買進」建議。

奇鋐18日終場收3430元、上漲7.69%，成交量達3.5千張，股價連3漲10.11%，距離花旗給予的目標價4350元，潛在漲幅26.8%；雙鴻18日終場收1480元、上漲6.86%，成交量達8.1千張，股價連3漲17.46%，以目標價1800元作計算，潛在漲幅21.6%。

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