外資高喊買進！「伺服器大廠」目標價2470元　Helios機架專案下半年啟動、伺服器業務明年Q1回溫

記者陳思穎／綜合報導

伺服器大廠緯穎（6669）受惠於全球主要雲端服務供應商（CSP）通用伺服器需求強勁，以及客戶新型ASIC AI伺服器加速放量，8月營收1443.11億元，月增22.62%、年增50.36%，累計前8月合併營收8166.57億元，年增42.80%。歐系外資看好平台將支撐AI業務的成長動能至2027年，加上日前完成股票「1拆3」除權，因此維持「買進」評等，並給予目標價2470元。

外資表示，緯穎在9月至第四季將進入平台過渡期，通用伺服器需求相對減少，不過緯穎液冷ASIC伺服器已進入初期生產階段，相關產能將持續至2027年，加上Helios機架專案預計於今年下半年啟動，看好伺服器業務將於明（2027）年第一季起回溫。

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外資指出，緯穎非經常性工程費用（NRE）明顯降低，產品組合也由毛利率最高的含內存通用伺服器轉向ASIC相關產品，預期第三季毛利率將降至8.8%，利益率將降至6.8%，到了第四季則預估分別降至8.7%、6.7%。不過，外資仍看好緯穎ASIC業務、搭載Helios機架的GPU持續放量，加上通用伺服器出貨量持續維持兩位數增長水準，預估2027年營收將達2.491兆元，年增89%。

基於此，外資依據緯穎「1拆3」後最新股本計算，重申「買進」評等，目標價2470元。
 

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