目標價狂拉45％至710元！「這矽光子大廠」毛利率拚49％、EPS衝10.92元　光通訊大單開炸

記者莊蕙如／綜合報導

AI資料中心高速光通訊需求升溫，帶旺全新（2455）營運，下半年業績有望加速爆發。富邦投顧看好基板供應問題緩解，加上高毛利發射端產品2027年開始放量，預估明年光電子營收占比將升至60％、毛利率衝上49％，EPS達10.92元，重申「買進」，並將目標價一口氣從490元調高45％至710元。

全新第三季前兩月營收8.9億元、年增57.8％，優於預期，隨基板供應恢復，光電子營收占比也從7月超過40％提高至8月逾45％，下半年單月占比有機會突破五成。富邦預估第三季營收13.84億元、季增43.4％，毛利率升至42.6％，單季EPS估1.88元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

下一階段成長重心將從100G、200G接收端進一步擴展至發射端。CW Laser除既有日系客戶外，也正與美系客戶及多家光模組廠合作；EML則進入100G、200G產品驗證階段，兩項產品均預期2027年開始明顯貢獻。由於發射端技術門檻及毛利率較高，也有助進一步改善產品組合。

因應光電子需求，全新已將今、明年MOCVD設備採購從5台提高至7台，規劃總機台數達69台，並尋找新廠用地。富邦預估2027年營收63.5億元、年增37％，光電子營收將超越微電子，全年EPS達10.92元，因此將目標價上調至710元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

凱基投顧同樣看好全新下半年營運，指出公司已取得全球主要磷化銦基板供應商AXT料源，8月營收更創單月新高，預期第三季磊晶出貨將明顯轉強。凱基估今年EPS為5.15元，並提出540至545元的進場參考區間，以及500元停損價位。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。