636億元授權金可期！「生技黑馬」新藥進度報喜　 法人喊價225元、潛在漲幅逾4成

記者周雅琦／綜合報導

生技大廠廠長聖（6712）受惠細胞儲存及CDMO業務穩健成長，加上實體癌異體CAR-T新藥CAR001開發進度明朗，9月營收及第三季營收均優於市場預期。法人認為，CAR001有望成為全球領先的實體癌異體CAR-T療法，授權價值上看20億美元（約新台幣636億元），因此維持「買進」評等，目標價225元。依據最新收盤價160元，潛在漲幅逾40%。

長聖9月營收1.1億元、年增21.3%；累計第三季營收3.19億元，季增17.4%、年增21.3%，優於市場預期。受惠試劑成本下降及營運規模擴大，第三季毛利率預估達74.8%，稅後淨利上修至1.35億元，季增50%，每股純益（EPS）1.34元。隨細胞治療產業進入傳統旺季，市場接受度提升、合作醫療機構與病患人數增加，預估第四季營收將進一步增至4.19億元，季增31%，EPS可達1.77元。

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至於市場關注的CAR001開發進度。法人預期，CAR001將於2027年完成臨床2a試驗，並於2029至2030年間陸續取得多形性膠質母細胞瘤（GBM）及大腸直腸癌附條件藥證。若順利上市，以每療程定價300萬元推估，在台灣市場最高銷售額可達27億元，成為公司重要成長引擎。

另外，法人分析，CAR001具備異體CAR-T可量產、療效穩定及即用型（Off-the-shelf）等優勢，並擁有三重抗癌機制，有機會突破實體腫瘤治療瓶頸。若2028年完成臨床概念驗證（POC），預估授權金可達20億美元。基於此，預估2026、2027年EPS可達5.33元及5.73元，維持「買進」評等，目標價給予225元。

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