目標價337元！「老牌封測廠」EPS估看至14元　布局矽光子未來可期＋AI、ASIC等營收比重衝3成

記者王凱暄／綜合報導

基於老牌封測大廠矽格（6257）布局AI、矽光子、ASIC等領域有成，本土券商投顧看好其在上述領域之營收占比持續攀升，加上公司積極擴產、矽光子未來性佳等因素，投顧看好其後市發展，除給予其「買進」建議，也上調其目標價至337元。

矽格9月營收達20.88億元，月增0.96%、年增26.27%，為連續第3季創單新高紀錄，Q3合計營收達61.72億元，季增約5%，同創單季新高紀錄；今年1至9月累計營收達173.46億元，年增21.15%。

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投顧表示，矽格在AI/ASIC/矽光子/HPC布局成果顯現，尤其矽光測試展望強勁，預估明年將有倍數成長。公司於1到8月AI/ASIC/矽光子/HPC營收比重為24%，明（2027）年目標為提升至30%以上。為因應產能需求，公司湖口二廠於7月量產並逐漸爬坡（已開出40%），預估明年滿載每個月貢獻2至3億元營收；中興三廠預計於明年Q1量產，產能進入爬坡，滿載貢獻每月營收4億元（預估要到2028年）。

此外，投顧分析，公司資本支出於5月追加至88億元，並表示晶圓測試投入1元可轉化營收為0.5元，仍屬於重資本投入產業，折舊逐步向上，但營收規模放大可抵銷折舊增加，毛利率則維持向上趨勢。

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投顧預估，矽格今、明年稅後EPS分別上看至10.33元、14.69元，目前本益比為20倍，與測試同業的19至21倍相當，但矽光的未來成長性為超過同業的關鍵，故給予23倍本益比，目標價由270元上修至337元，建議「買進」。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。