拿下韓系先進封裝載具大單！「半導體載具廠」目標價挑戰730元　下半年營收拚勝上半年 

記者周雅琦／綜合報導

半導體先進製程需求升溫，高階載具廠家登（3680）第3季營收27.05億元，季增16.87%，年增62.95%，改寫單季新高，並優於市場預期。隨著海外IDM客戶對EUV Pod需求強勁，加上大中華區FOUP需求反彈，以及先進製程載具驗證進展優於預期，法人看好家登下半年營收優於上半年，維持「買進」評等，目標價730元。

家登近日公布9月營收9.9億元，月增18.4%、年增67.74%，續創單月新高；累計前9月營收達68.85億元，年增36%。此外，公司本月已正式接獲韓系大客戶新廠先進封裝載具大單，預計第4季完成最終測試，並於明年正式出貨。

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法人分析，EUV Pod自2025年第4季起迎來海外IDM客戶強勁需求，預估2026年需求量將達2025年的3倍，2027年則有望至少維持相同水準，帶動EUV Pod在2026、2027年營收皆成長50%以上。至於FOUP業務，則受惠大中華地區需求強勁反彈，加上客戶組成更加多元，營收預期將回升至2024年水準。

展望下半年，考量子公司家碩設備及充氣模組陸續進入營收驗證期，法人預期家登下半年營收將高於上半年；預估第4季營收可達28.5億元，季增7.3%；2026、2027年每股純益（EPS）分別上看18元、26元。此外，N2載具驗證進度優於預期，有望推升相關客戶整體載具毛利率。以目前股價計算，約為2027年預估本益比22倍，落在切入先進製程的耗材同業20至30倍本益比區間低標，維持「買進」評等，目標價730元。

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