EPS估飆1.29倍！「低軌衛星龍頭」前3季賺贏去年全年　目標價上看2285元

記者陳宣穎／綜合報導

低軌衛星龍頭昇達科（3491）第3季財報報喜，受惠出貨表現亮眼，單季EPS達3.65元，累計前3季EPS達11.81元，不僅雙創同期新高，也已超越2025年全年7.83元。展望後市，為迎接低軌衛星市場需求，公司規劃於台灣、美國及越南3地展開新一波擴產計畫，預計第4季起陸續推進。本土投顧看好，全球低軌衛星建置需求持續擴大，加上毫米波通訊、AI等新興應用發展，將帶動昇達科後續營運成長。

本土投顧指出，昇達科今、明年主要營運動能來自SpaceX、Amazon LEO兩大客戶。首先，SpaceX下一代衛星V3將搭載Ka、E、Q/V及W等4種頻段，隨著頻段增加，衛星內部零組件數量也將提升，帶動單顆衛星的零組件價值（Content Value）增加。此外，SpaceX逐步降低自製率，加上昇達科越南產能完工，有助於提升市占率。另一方面，Amazon LEO規劃於2029年前部署3236顆衛星，目前約有2900顆尚未發射，並預計於2027年至2028年部署約4500顆下一世代衛星，相關產品仍在開發階段。

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獲利預估方面，本土投顧看好昇達科受惠低軌衛星星系擴增、產品組合優化及毛利率提升，加上衛星直連、AI與國防通訊等新應用發展，預估今年全年EPS為16.01元，年增1.04倍，明年進一步成長至36.64元，年增近1.29倍。另一家投顧則預估，昇達科今、明年營收分別達38.2億元及57.8億元，年增幅均逾5成，EPS分別為17.16元及30.57元，並給予目標價2285元，維持「買進」評等。

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