外資重申「買進」！「代工大廠」Q3業績超預期　AI供應鏈存變數、目標價下修至250元

記者陳思穎／綜合報導

代工大廠緯創（3231）第三季營收表現亮眼，美系外資出具最新報告指出，緯創第三季營運表現優於預期，看好公司AI相關訂單動能有望延續至2027年-2028年。不過，美系外資指出，考量到不確定的外界環境因素恐對AI供應鏈造成影響，因此下調緯創目標價至250元，仍重申「買進」評等。

緯創第三季合併營收1兆1490億元，季增28.33%、年增102.37%；累計前三季合併營收2兆8908億元，年增97.25%。日前同步公告10月營收4026.14億元，月增5.73%、年增117.56%；累計前10月合併營收3兆2934億元，年增99.53%。

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美系外資表示，緯創第三季毛利率5.9%、營業利益率4.24%，雙雙高於預期，並看好第四季AI訂單動能將持續延續，相關趨勢則看到2027至2028年。

美系外資進一步表示，隨著GPU/CPU機櫃專案放量、平均售價（ASP）提升以及產品規格升級，預估緯創第四季營收將季增11%，明（2027）年第一季將再季增8%；2027年下半年至2028年期間在爭取更多新客戶或新項目的挹注下，營運表現可望進一步提升。

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基於此，美系外資將緯創2026年至2028年EPS預估分別上修至17.33元、22.08元、29.55元。不過，由於整體AI供應鏈受外部環境不確定性影響，估值下調，外資將緯創目標價由265元下調至250元，並重申「買進」評等。

緯創（3231）今（13）日股價開高走穩，終場收171元，上漲1元，漲幅0.59%，成交量高達2.4萬張。
 

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