房產銷售不如預期！　恆大取消重組350億美元境外債務計畫

圖文／CTWANT

上週五（22日）晚間，中國恆大發佈公告稱，由於公司房地產銷售情況不如預期，有必要重新審視債務重組條款，原定於9月25、26日的價值350億美元（1.13兆台幣）債務重組計畫將不會舉行。

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據恆大提交給證券監管機構的公告透露，自3月22日恆大公告有關境外債務重組條款以來，「集團的銷售情況不如公司預期。基於公司目前情況以及與其顧問及債權人協商，公司認為有必要重新審視建議重組的條款，以匹配公司客觀情況和債權人訴求」。

為此，原定於25、26日有關建議重組的相關協議安排會議將取消。若建議重組的條款有任何修改，本公司將另行公告。資料顯示，原定會議涉及的境外債務由兩部分組成，包括公司發行本金總額為139.225億的美元高級擔保票據；以及本金總額為52.26億的美元優先票據，總計約191.49億美元。

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恆大方面給出的重組方案主要為對原債券進行置換；新債券年限4至12年、年息2至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。另一方面，從恆大上半年的銷售情況來看，公司目前的銷售狀況面對龐大的債務規模確實「杯水車薪」。據財報顯示，今年上半年恆大虧損392.5億人民幣（1730億台幣）、負債總額2.39兆人民幣（10.53兆台幣）。

此外，最新數據顯示，截至2023年7月末，中國恆大的主要附屬公司恆大地產涉及未能清償的到期債務累計約2775.01億元；恆大地產另有逾期商票累計約2075億元。

彭博報導，今年4月被劃分為C類、持債150億美元的恆大債權人僅逾30%支持債務重組計畫，遠低於其他類別債權人須取得75%支持的門檻，相關文件顯示，持有170億美元債權的A類債權人有77%支持所謂的安排協議。由此可見，C類債權人是中國恆大債務重組的關鍵。