【AI護國群山3】不只台積電大爆發　法人點名這檔AI龍頭股也無對手

發布時間：2024/7/5 05:58

圖、文／鏡週刊

AI投資旋風席捲全球，今年來台積電漲幅逾6成，鴻海漲幅更超過1倍，帶動大盤上漲超過3成。大型權值股大發威，未來要賺到AI長線財富，投資組合就不能少了這些電子龍頭股，否則績效將跑輸大盤。接下來，還有哪一檔大型股值得注意？

「我常提醒投資人，2024年投資不能沒有台積電，但也不能只有它，因為台積電股性太磨人，漲時讓人忍不住想半途下車，跌時就橫盤震盪整理，苦熬大半年；若有基本持股，除了死抱活抱外，最好搭配AI護國群山，同時持有，較能分散對台積電漲跌的注意力。」台股投資名家張真卿建議。

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他說，像鴻海過去7、8年股價區間橫盤整理，沒有太大表現，未來在營運三支腳，AI伺服器、筆電與手機邊緣運算、及電動車需求帶動下，股價有機會挑戰250元；「未來兩年，投資部位沒有台積電、鴻海，績效一定會跑輸大盤、不及格。」

一位熟悉產業的金融業高層坦言，2024到2027年，是AI基礎建設元年，對以硬體製造為主的台廠相當有利；「現在AI最關鍵的核心在散熱，若因技術問題燒壞了AI晶片，一整櫃伺服器動輒3、400萬美元起跳，小廠賠得起嗎？不論資金或技術，只有大廠才能真正讓客戶放心，像台達電、廣達、鴻海。」

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其中，台達電為主要AI伺服器電源供應商，市占率超過5成，同時因供電需要進行電壓轉換，GPU專用的直流電源轉換器（DC to DC），台達電市占率已達75%，是AI電源廠主要受惠者；另外，公司也有水冷散熱解決方案，法人預期未來3年營收將呈現雙位數成長。外資預估至2025、2026年每股純益分別是17.37元、20.8元，以本益比25倍估算，短期目標價上看435元。

法人強調，台達電是AI伺服器電源主要供應商，就像台積電在AI晶片製造領域，幾乎沒有競爭對手，可享有較高本益比；公司更將業務擴展至液體冷卻領域，成為全球雲端服務供應商重要合作夥伴，配合今年來漲幅約25%，相對落後，第3季股價若有修正，值得投資人入手。