投資新管道來了！金管會：「主動式ETF」和「被動式平衡型ETF」114年將掛牌交易

記者陳弘志／台北報導

投資新管道來了！金管會30日表示，經評估我國基金市場的發展情形及特性，及參考國際間主要市場的監理規範，因此與證交所、櫃買中心及投信投顧公會共同擬定開放「主動式ETF」及「被動式多資產ETF」，以作為落實商品多元化政策下具體行動措施之一。

金管會最新開放規劃如下：

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一、主動式ETF，主動操作新商機：
金管會表示，主動式ETF係由基金經理人依照投資目標與投資策略主動建構投資組合，並進行操作調整，考量國內首次引進主動式ETF，初期開放主動式股票ETF及主動式債券ETF，投資組合採全透明方式，每日向市場公告ETF實際投資組合，且不強制要求須有績效參考指標(Benchmark)。

二、被動式多資產ETF，資產配置更多元：
金管會指出，我國追蹤指數的被動式ETF市場近年來快速成長，投資人對於指數成分為股票或債券的ETF已相當熟悉，初級先開放固定比例股債平衡型被動式ETF商品，後續視實際發展狀況，再循序漸進開放其他多資產ETF。

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金管會表示，將依開放方向辦理相關法規調適作業，包括於113年12月底前修正證券投資信託基金管理辦法及證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則，同步請證交所、櫃買中心及投信投顧公會就商品發行銷售、資訊揭露、申購買回作業、流動量提供等相關規範，配合修正相關規章及調整相關電腦作業系統，預計114年將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。

金管會指出，因應國際趨勢及政策推動方向，開放主動式ETF及被動式多資產ETF，對於我國資產管理市場而言，可平衡國內主動與被動基金市場的發展，並拓展資產管理業者的業務動能，累積投信基金經理人主動投資管理的資源及能力，在推動我國成為具臺灣特色的亞洲資產管理中心方面，可於我國ETF市場的優勢發展基礎上，增加國際合作的機會。

金管會表示，我國ETF市場近年來規模顯著成長且商品多元發展，截至113年6月底，計有238檔證券投資信託ETF，市場規模已達新臺幣 5兆 2,918 億元，占整體證券投資信託基金規模 8 兆 4,071 億元 的62.95%，規模已為亞洲市場第三大，具備一定發展優勢及潛力。

為配合行政院經濟發展委員會擬定的整體國家經濟發展策略，金管會將打造具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」，並從客群（人）、金流（錢）、參與機構（資產管理業者）、商品（投資工具）四大構面著手規劃相關措施，在商品構面將以鬆綁法規、開放多元化金融商品為未來方向。

金管會強調，後續將視我國基金發展狀況循序漸進鬆綁法規，促進我國資產管理業的發展，推動臺灣成為亞洲資產管理中心。