這條命是冷氣給的！AI熱浪+夏季耗電　這3檔「重電概念股」翻身...最猛黑馬竟非士電、亞力

記者莊蕙如／綜合報導

炎炎夏季本已是用電高峰，再加上生成式AI運算中心日益擴張，帶來龐大電力需求，讓重電產業再度成為資金追逐焦點。隨著美中貿易戰再起，以及全球淨零碳排政策推動，美日兩大經濟體齊發力支持乾淨能源基建，間接點燃台灣重電股的行情。據群益投顧最新報告指出，本波台廠重電三強並非傳統熱門的士電（1503）與亞力（1514），而是華城（1519）、中興電（1513）與富威電力（6994）等後起之秀，特別是具備高壓變壓器出口能力的華城，訂單能見度甚至已排到2027年。

根據《旺得富理財網》報導，群益投顧分析，美國「抗通膨法案」（IRA）與相關基建政策持續發酵，帶動乾淨能源與輸配電系統加速建置，再加上美國本土電網老化與氣候異常帶來的野火風險，使得電力公司資本支出持續擴大，預估2025與2026年將分別達378與427億美元，年增幅超過一成。

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在地緣政治角力下，台廠成為最大受益者之一。中國對美輸出變壓器的市占率，從2015年的40.8%重挫至15.3%，美方近來再對中國課徵30%額外關稅，使台灣企業在低關稅優勢下有望承接更多訂單。國際報價也同步上揚，美國生產者物價指數（PPI）中的變壓器價格指數在4月攀升至445.56，年增4.5%，預示全球重電業正醞釀新一波多頭。

在資金聚焦下，華城股價6月18日強勢大漲7.99%，收在595元，表現領先同業。該公司為全台唯一具備500kV等級高壓變壓器生產與出口能力的企業，受惠於美國兩大基建政策推動，訂單排程已延伸至2027年。華城也積極擴產，透過產線優化與購置新機台，2024年產能預計成長30~40%，營運有望再創高峰。

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另一家重電新星中興電，則憑藉台電強韌電網計畫與外銷佈局，掌握長線成長動能。外界預估其產能將逐年擴增20%，且與國內廠商合作貼牌變壓器產品，最快2026年即可挹注美國市場營收。此外，深耕日本多年的布局也正逐漸開花結果。

至於綠電交易新勢力富威電力，則是全台首批獲得民間售電執照的業者，因應企業碳中和需求持續升溫，其綠電平台交易量年年攀升。下半年更將迎來多項總裝置容量逾百MW的儲能案場開工，營運表現有望迎來跳躍式成長。

整體而言，AI與夏季雙重電力需求夾擊，疊加美中貿易轉單效應與國際能源政策變革，正推升台灣重電業邁入結構性成長週期。法人提醒，投資人可關注訂單能見度與產能擴張力道俱佳的重電廠，下一波飆股或許早已悄悄在台灣重電圈中誕生。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。