下半年台股怎麼走？「機器人、資安、低軌衛星」三箭齊發　老手布局一次看

記者周雅琦／綜合報導

台股上半年大起大落，指數從年初急殺至1萬7，又因AI題材強勢反彈至2萬2以上。展望下半年，儘管AI趨勢不變，但川普關稅、美中角力與地緣政治等3大變數籠罩，使行情走勢更添不確定性。價值投資達人「股海老牛」建議，第三季高風險下應以防禦型、高股息標的為主，保本為先；第四季則可伺機布局具長期成長潛力的AI鏈與創新趨勢股。

股海老牛在YouTube《老牛夜夜Talk》中指出，上半年台股先殺至1萬7千點後又強彈至2萬2千點，背後動能來自AI浪潮與關稅提前備貨，但這些助攻因素逐漸退場後，市場恐面臨「校正回歸」。主計總處預估，上半年GDP年增率可達5%，但下半年恐跌破1%，出口成長動能也將大幅放緩，造成「旺季不旺」現象。

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儘管美股近期仍維持高點，但背後的經濟數據顯示風險升溫。美國Q1GDP出現3年來首度下滑，企業Q2起陸續下修財測，加上關稅衝擊與通膨壓力，讓市場更加波動。在此背景下，老牛建議第三季策略應「守為先」，優先鎖定「防禦型」標的，如玉山金（2884）、中華電（2412）、統一（1216）、國泰金（2882）等。

進入第四季後，市場信心可望回溫，便是切入成長趨勢股的良機，老牛提出的「成長+防禦型組合」，包括晶圓代工龍頭台積電（2330）、伺服器與AI板卡廠華碩（2357），以及民生與金融股卜蜂（1215）、玉山金等，透過配置穩定＋成長兩路並進，追求報酬最大化。

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除AI外，老牛還點出下半年3大潛力主題，包括機器人、資安、低軌衛星。首先是人形機器人開始落地產線，上銀（2049）、台達電（2308）等相關股將迎來新的成長動能；二是AI導入同時催生資安風險，敦陽科（2480）、零壹（3029）、安碁資訊（6690）成法人關注重點；三是低軌衛星建設加速，帶動PCB、天線與RF模組需求，華通（2313）、昇達科（3491）、台揚（2314）受惠明顯。他指出：「這些族群平常沒聲音，但在AI過熱、利率轉折、政策混亂的時候，反而走得穩、跌得慢、撐得久！」

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。