南韓股市「2大象跳舞」！AI讓台韓產業兩極化　謝金河曝光大贏家：韓傳產比台灣更慘

記者張書翰／綜合報導

受惠於AI蓬勃發展，南韓高科技產業表現相當亮眼，股市也大舉上揚。對於南韓產業的情況，財信傳媒董事長謝金河發文分析整體情形，並直言：「很多人批評台灣股市是台積電一個人的武林，其實南韓也有相同的處境。AI帶來的新效應，海力士成為最大贏家，三星也跟著被帶上來。」

謝金河表示，今年南韓股市全亞洲表現最亮眼，尤其是從李在明上任後，南韓股市從2284.71漲到3617.86，漲幅高達58.35%。這主要是由股市超級新星海力士（SK Hynix）拉抬三星（Samsung Electronics），形成引領南韓股市的雙星。對於OpenAI的奧特曼（Sam Altman）日前悄然訪台，謝金河指出，奧特曼到台灣是去看台積電（2330）及鴻海（2317），到韓國也是去拜訪海力士、三星，目的都是為了綁椿。

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謝金河表示，今年記憶體的情勢將從年頭旺到年尾，其中25年第二季DRAM出貨309億美元，海力士122億美元，佔比拉升至39.5%，一直領先的三星則掉到103億美元，被美光（Micron）追過，退居第三。

對於過去是記憶體老三的海力士如何打下三星躍居龍頭，謝金河分析，海力士靠著高頻寬記憶體，成為世界第一，最近要出來的HBM4，海力士也遙遙領先。謝金河進一步指出，海力士專攻高階製程，造成DDR4及DDR5缺貨，讓整個記憶體產業都旺起來。

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不過謝金河也指出，海力士帶動三星的股價往上跑：海力士的股價從73100漲到439250韓元，正好大漲500%，三星也被拉著往上跑，從49900漲到94500韓元，漲幅89.38%。至於整個韓國股市的情形，謝金河描述，如同看著海力士與三星兩隻大象在跳舞。

對於韓國的傳統產業，謝金河直言，很多人都說台灣的傳統產業慘，其實南韓比台灣還慘。他指出在過去幾年，浦項鋼鐵（POSCO）市值比海力士還大，然今年浦項鋼鐵從764000跌到227750韓元。現在海力士市值為311.58兆韓元，約2207億美元。浦項鋼鐵市值剩下21.17兆韓元，約150億美元，比中鋼（2002）更慘烈。

另外，樂天化學（Lotte Chemical）裁員頻傳，甚至面臨財務危機，情況比台塑集團更嚴重！謝金河感嘆，有AI加持產業和沒有AI加持產業形成的冰火兩重天景象，正在世界擴散！