大摩、小摩齊看多！看好這「記憶體大廠」獲利暴增5倍、有望叩關0050

記者鄧宇婷／綜合報導

外資再度看好台灣記憶體股前景。摩根大通證券近日發布最新報告，將華邦電評等從「中立」上調至「優於大盤」，並給出每股合理推測價65元。報告指出，華邦電有望在記憶體市場即將到來的「超級循環」（super-cycle）中脫穎而出。若股價續強，預期華邦電有機會在月底前挑戰被納入「台灣50指數（FTSE TWSE Taiwan 50 Index）」成分股名單。

摩根大通報告顯示，華邦電基本面顯著改善，未來兩年獲利可望大幅成長。外資財務模型預估，公司2025年每股稅後純益（EPS）將達0.67元，2026年則可望暴增至4.04元，年成長幅度超過5倍。摩根士丹利同樣持樂觀態度，將華邦電列為半導體族群首選，並設定與摩通一致的目標價65元。

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摩根大通指出，今年8月重新將華邦電納入研究名單後，雖然9月底一度因估值偏高（股價淨值比約1.8倍）而調降評等，但近期觀察到DRAM合約價上揚趨勢明確，預料這波漲勢將延續至2026年第二季，帶動股價續航力道。

此外，摩根大通進一步分析，2026年下半年起整體記憶體市場仍將維持健康成長。華邦電在快閃記憶體（NOR與SLC NAND）領域的布局被視為關鍵成長動能。預估2026年快閃產品年增率將達18%，其中SLC NAND價格可望於第4季小幅上漲，若市況穩定，明年仍具再度調漲空間。至於NOR Flash部分，目前512 Mb規格供不應求，市場出現產能吃緊現象。華邦電正加速擴產並調整價格策略，以搶占市占率、推升獲利表

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