矽光子、CPO全線爆發！美制裁陸廠掀轉單效應　「這2檔」最有望成最大受益者

記者黃詩雯／綜合報導

矽光子與CPO題材持續發酵，光通訊族群27日強勢表態，華星光（4979）與眾達-KY（4977）雙雙亮燈漲停，資金明顯回流。法人表示，未來5年CPO市場年複合成長率可望超過50%，矽光子市場2030年前突破百億美元規模機率高，成為推動族群上攻的主要動能。

華星光今年營運表現亮眼，第三季毛利率提升至21.08%，季增3.76個百分點，稅後純益2.18億元、季增130.1%，單季EPS達1.54元，優於去年同期的0.98元；前三季EPS累計達3.73元，逼近去年全年的3.79元。法人預估，該公司2026年擴增產能到位後，整體產能可望較今年倍增，營收上看73億元、年增逾六成，EPS有機會接近10元，並受惠800G與1.6T高速模組需求升溫。

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眾達-KY則在光電封裝及CPO領域深耕多年，受高階光通訊需求帶動，前三季EPS達3.53元，明顯優於去年同期的1.24元，也成功扭轉首季每股稅後淨損1.29元的情況。公司為博通（Broadcom）供應鏈的重要合作夥伴，法人看好其明年有望取得CPO產品認證並進入量產階段，營運動能可望更上層樓。

同時，美國五角大廈點名將中際旭創、新易盛等大陸光通訊模組大廠列入軍事企業名單，引發供應鏈轉單效應關注。由於中際旭創是NVIDIA與Google的重要供應商，一旦受到限制，北美企業勢必尋找替代方案。市場普遍認為，華星光、眾達-KY及前鼎（4908）具備產品重疊、合作基礎完整等優勢，有望在未來成為首波受惠的台廠。

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