目標價上看604元！「這低軌衛星」成資金新寵　EPS預估11.56元、股價將會跟著漲？

記者莊蕙如／綜合報導

台股20日震盪開出後迅速回穩，盤中買盤回流推升指數再度翻紅，市場多頭氣氛未散。投資專家指出，盤面結構仍維持良性的輪動格局，其中人工智慧相關族群持續成為資金追逐焦點，建議可留意產業需求明確向上的個股，例如台燿（6274）與台光電（2383）。野村證券發布績效評等報告，台燿(6274)評價為看多，目標價為604元。預估 2025年度營收約303.44億元、EPS約11.56元；預估2026年度營約432.92億元、EPS約20.37元。

受惠AI伺服器規模持續放大，台燿近年動能明顯轉強。公司客戶結構分散，輝達HGX系統相關PCB訂單透過ODM釋出，涵蓋UBB、Switch Board、SmartNIC網卡等應用，材料等級多落在M7、M8以上，再加上反映銅價的漲價效應約為個位數幅度，以及400G、800G高速傳輸需求同步擴張，推升營運表現。台燿2025年12月營收達32.5億元，月增7.5％、年增61％，成長力道相當亮眼。

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法人進一步指出，台燿2026年首季仍具備調漲價格空間，並可望搭上美系AI ASIC伺服器放量潮，營收續有成長潛力。隨著泰國一期產線利用率持續提升，加上價格結構改善、美系CSP ASIC伺服器Trainium3放量，以及800G交換機需求延燒，整體營運動能被看好可望延續。

另一檔焦點股台光電，則已成功擺脫過去以手持裝置為主的營收結構，轉型布局Server、Switch與低軌道衛星等基礎設施領域，並躍升為同時具備無鹵材料與HDI產能的CCL龍頭廠。隨著終端客戶AI伺服器專案陸續推進，台光電同步展開擴產計畫，預估至2025年底月產能將提升至約555萬張。

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在產品組合方面，台光電CCL中M8以上高階材料採用率持續拉升，有助於毛利與產品結構優化。市場普遍認為，在AI需求長線趨勢明確之下，台燿與台光電的基本面表現，將持續為股價提供支撐。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。