目標價噴到1982元！高盛點名「4大台廠直達買進」　ODM廠+ASIC供應鏈旺到春夏不熄火

 記者莊蕙如／綜合報導

AI供應鏈動能不但沒有降溫，反而加速進站。高盛證券最新報告指出，隨著工作天數回歸正常、AI伺服器需求全面放量，品牌與ODM廠的成長列車正快速提速，預期3、4月營收動能持續向上，並直接點名台廠中 鴻海（2317）、緯穎（6669）、緯創（3231）、奇鋐（3017）四檔，給出一致「買進」評等。目標價同樣可觀，高盛給出鴻海400元目標價、奇鋐1982元、緯穎則是給出6400元的目標價。

高盛指出，2月因農曆春節影響工作天數，包括鴻海、緯穎、緯創、奇鋐，以及 華碩、技嘉、廣達、英業達、仁寶、和碩 等10家廠商，2月平均營收較前月下滑約16%，但年增幅仍高達27%，顯示需求底盤依舊穩固。
進入3、4月後，隨著產線恢復正常運作，加上機櫃級AI伺服器開始放量、ASIC AI伺服器出貨加速，以及液冷技術滲透率持續拉高，高盛預估上述10家廠商平均營收可望分別呈現7%、2%的月增，年成長率則上看11%與15%，成長動能明顯回溫。

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從產業結構來看，高盛聚焦三大主軸：一是蘋果供應鏈，受惠新機種放量與外型、規格變革，包括2025年的Air系列與2026年摺疊手機布局；二是AI伺服器零組件，規格升級帶動單價與用量同步提升；三是ASIC AI伺服器，滲透率快速上升，成為雲端客戶擴產主力。

在個股評價上，高盛認為鴻海雖然2月營收可能較1月下滑約10%，但年增幅仍有望達19%，在AI伺服器長期成長趨勢與今年智慧型手機換機潮推動下，後市依舊看俏。奇鋐則因液冷已成高階AI伺服器標準配置之一，將持續受惠於散熱升級浪潮。緯穎在ASIC AI伺服器領域具備領先優勢，有助維持穩定出貨節奏；緯創則在AI伺服器加速出貨帶動下，首季營收年增率預估高達79%，成長力道最為突出。

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相較之下，高盛對華碩、技嘉、廣達、英業達與仁寶維持「中立」看法，其中廣達首季營收仍可望年增32%，但因估值已反映基本面表現，因此暫不調升評等。至於和碩則被列為「賣出」，主要考量其智慧型手機與PC業務占比較高，在記憶體成本上升、終端需求成長放緩的環境下，營收表現可能承壓。

高盛總結，AI相關需求仍是推動科技供應鏈的核心引擎，在機櫃級AI、ASIC與液冷全面升級的趨勢下，台廠不僅站在成長列車的最前端，且動能可望一路延續至春夏旺季，成為今年科技股表現的關鍵主軸。

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