目標價上看700元！這「伺服器滑軌廠」今年EPS估達16.53元　AI導軌市佔率拚倍增

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI與通用型伺服器需求強勁帶動，伺服器滑軌廠南俊國際（6584）不僅去年營運表現優於預期，今年第一季獲利也大幅超標。本土投顧同步上修其2026、2027年每股盈餘（EPS）預估至16.53元、23.47元，並重申「買進」評等，給予700元目標價。

回顧南俊國際2025年稅後淨利3.69億元，年增92.4%，改寫歷史新高；每股稅後盈餘（EPS）達5.59元，董事會並決議配發每股2.5元現金股利。最新2月營收2.52億元，雖因工作天數減少而導致月減16.8％、但仍較去年同期成長47.9％，並改寫歷史次高記錄。

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本土投顧出具最新報告指出，南俊1至2月自結EPS達2.05元，已達第一季預估的68%，主因來自主要客戶通用型伺服器需求爆發，年增幅高達100%，帶動產品組合優化。投顧因此上修第一季營收至8.6億元，季增21.1%；稅後淨利2.3億元，季增38.8%、年增254.5%，EPS上看3.29元。展望第二季，在既有客戶需求延續及新客戶拉貨帶動下，營收預估將進一步成長至9.3億元，EPS上修至3.8元。

報告指出，南俊目前AI相關營收占比約10%，預期2026年隨GB、VR及ASIC專案推進，占比可望提升至20%至30%。此外，除既有M客戶外，A客戶產品重測後預計第二季開始出貨，新客戶亦已通過AVL認證，有望於上半年貢獻營收。投顧預估，2027年AI導軌市佔率將由目前10%提升至20%，帶動AI伺服器營收翻倍至16億元。

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報告分析，在通用型與AI伺服器需求同步擴張下，南俊營收與獲利動能持續攀升，因此上修其2026、2027年EPS至16.53元與23.47元，並看好伺服器營收將分別年增112%與34%，毛利率同步提升至47.3%與51.9%。以2027年EPS 23.47元、30倍本益比推算，目標價上看700元，維持「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。