目標價大動作上調近千元！這「散熱指標廠」今年EPS估達92.43元　Q1可望淡季不淡

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI伺服器需求強勁，散熱大廠奇鋐（3017）3月營收持續攀升，一度躍上2275元新高，雖然今（30）日回檔至2135元，但仍屬歷史第三高水準。本土投顧指出，公司受惠水冷與機殼雙引擎驅動，2025年業績亮眼，隨著平台升級與高毛利產品放量，2026年成長力道看旺，維持「買進」評等，並大幅調升目標價至2700元。

本土投顧最新指出，奇鋐2025年第四季在水冷散熱與機殼出貨同步放量，加上手機均熱片（VC）進入旺季，帶動單季營收達477.45億元、季增22.7%，毛利率維持26.39%高檔，營業利益達100.15億元、季增23.9%，稅後淨利66.36億元、季增12.3%，EPS達16.92元，單季獲利再創歷史新高。

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法人分析，隨著AI伺服器平台由GB200升級至GB300，水冷板與分歧管等高單價產品出貨轉強，預期2026年第一季營運呈現「淡季不淡」，伺服器相關產品可望維持雙位數季增。全年來看，在GPU與ASIC雙主軸帶動下，奇鋐2026年營收預估年增逾58%，每股盈餘（EPS）上看92.43元，2027年進一步提升至122.13元。

法人指出，目前奇鋐本益比約落在近三年區間中值，隨AI伺服器水冷需求持續攀升，以及新世代平台導入帶動產品價值提升，後市仍具上行空間，因此將目標價由1750元大幅調升至2700元，並維持「買進」評等。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。