AI資料中心燒到2029！大摩狂喊台達電「兩年獲利翻倍」目標價直逼2000元　還有「這2檔」也被點名讚爆

記者莊蕙如／綜合報導

全球AI基礎建設熱潮持續失控升溫，美國電子製造服務大廠Flex最新財報與展望超乎市場預期，不只讓華爾街重新聚焦AI資料中心供應鏈，更讓摩根士丹利證券最新報告直接點名多家台廠受惠，其中台達電（2308）被升格列為「首選股」，成為這波AI電源與散熱大戰中的最大焦點。

根據《經濟日報》報導，摩根士丹利科技硬體下游主管施曉娟指出，Flex近期法說會透露，計畫在2027年第一季前，將旗下雲端與電源基礎設施（CPI）業務拆分並獨立上市，而該部門成長速度驚人，預估2027會計年度營收將年增65%至75%，2028年度增幅甚至有機會衝破80%，反映全球AI基礎設施需求仍在高速擴張。

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Flex近年已成功打入多家超大規模雲端業者供應鏈，當中更與Google簽下多年合作協議，合作範圍涵蓋電源架構、散熱系統以及運算整合部署。同時，Flex也完成收購Electrical Power Products，進一步強化公用事業級電源基礎設施版圖。大摩認為，從Flex目前的接單與擴產布局來看，AI資料中心資本支出高峰恐怕不只延續一年，而是一路延燒至2028、2029年。

施曉娟分析，目前亞洲供應鏈已逐漸從單一零組件供應，轉向「端到端」整合方案競爭，尤其AI資料中心對高功率電源與高效散熱需求同步暴增，讓模組化資料中心成為新主流。包括台達電與鴻海都已積極投入整體解決方案布局，顯示產業競爭已從單點產品升級為整體系統戰。

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在最新評等中，大摩對台達電、奇鋐與富世達維持樂觀看法，並給予「優於大盤」評等。其中台達電目標價高達1,976元，奇鋐維持2,750元，富世達則由2,150元上調至2,426元。相較之下，光寶科、雙鴻與建準則被列為「中立」，其中雙鴻目標價由1,200元下修至1,080元，建準也由175元降至165元。

大摩也點出，Flex本身與多家台灣供應鏈存在正面競爭關係，在電源供應器領域直接對上台達電與光寶科，散熱市場則與奇鋐、雙鴻等業者互相較勁。不過從目前AI資料中心需求爆發力來看，相關供應鏈仍有望同步受惠。

其中最受市場矚目的仍是台達電。施曉娟直言，台達電第一季財報表現強勁，獲利動能優於預期，在AI電源與資料中心需求持續推升下，預估2026年至2027年獲利將維持高速成長，甚至有機會在兩年內翻倍以上。她也預期，市場接下來可能再度掀起一波獲利預估上修潮，替AI概念股再添火力。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。