全年獲利上看9個股本！這「散熱大廠」5月獲利狂增132%　目標價衝3450元

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器液冷需求持續升溫，帶動散熱大廠奇鋐（3017）5月自結每股稅後純益（EPS）達8.03元，單月稅後純益31.52億元、年增132.28%。第二季營收491.21億元、年增65.98%，創單季新高；上半年營收981.59億元、年增85.46%，續創同期新高。隨著液冷應用由GPU擴大至ASIC平台，法人看好下半年成長動能，給予「增加持股」評等，目標價3450元。

本土大咖投顧指出，奇鋐5月營收158.7億元、年增61%，稅前淨利44.86億元、年增140%，EPS 8.03元，已達第二季預估獲利的39%，優於市場預期。受惠自動化生產與良率提升，5月稅前淨利率升至28.3%、稅後淨利率19.9%，均高於第一季水準。若以6月營收月增11%推估，第二季毛利率可達33%至34%，單季EPS有望超過23元。

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另外，法人表示，奇鋐第二季仍處於客戶產品交替期，AWS ASIC新AI機種已於6月開始出貨，VR新平台預計8月量產，加上產能擴張，水冷板月產能已提升至100萬片，機櫃分歧管（Manifold）月產能增至7000組，可望帶動第三季營收維持雙位數成長。

展望後市，法人認為液冷散熱滲透率將持續擴大，不僅主動晶片水冷板需求成長，電源模組、網通設備及共同封裝光學（CPO）交換器等周邊零組件也將導入液冷設計。奇鋐除為輝達GB與VR平台水冷散熱主要供應商外，也積極切入ASIC AI伺服器散熱市場，目標2027年ASIC伺服器營收占比超越GPU。法人預估，奇鋐2026年EPS將年增92%至94.49元，2027年再成長40%至132.7元，給予「增加持股」評等，目標價3450元。

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