輝達、Google、AWS訂單齊發！這「 散熱廠」今年EPS上修至106.51元　 法人目標價喊上4500元

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器散熱需求持續升溫，散熱指標大廠奇鋐（3017）受惠於輝達（NVIDIA）Rubin平台、水冷散熱滲透率提升，以及Google、AWS等雲端服務供應商（CSP）新世代AI晶片導入，8月營收達194.81億元，月增4.79%、年增54.34%，連續2個月改寫歷史新高。本土法人看好其後市動能，維持「買進」評等，並上修2026年及2027年獲利預估，目標價調升至4500元。 

法人表示，雖然輝達Vera Rubin Ultra最終熱功耗設計尚未完全定案，但即便規格提升幅度低於市場預期，整體散熱架構仍將朝向更複雜方向發展，有助提高水冷板單機產值。奇鋐目前仍維持Rubin平台水冷板主要供應商地位，且產品良率已由2026年上半年約6至7成提升至目前約8成，不僅有助維持產品價格，也可進一步改善獲利能力。

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此外，奇鋐預計自2026年第4季起陸續增加Google TPU v8及AWS T3等水冷產品供應，法人看好2027年ASIC相關水冷散熱營收占比將與GPU業務相當，甚至有機會超越GPU。再加上AWS Trainium3水冷方案貢獻優於預期，以及自動化生產效益持續發酵，帶動毛利率向上，因此將奇鋐2026年、2027年稅後每股盈餘（EPS）分別上修至106.51元及179.80元，並維持「買進」評等，目標價調升至4500元。 

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