創見、宇瞻獲利雙創高卻帶不動族群？法人曝2大利空　記憶體狂歡恐進入倒數

記者莊蕙如／綜合報導

創見（2451）與宇瞻（8271）第二季財報雙雙繳出歷史新高成績單，但記憶體族群卻未同步上演慶祝行情。除了創見盤中一度大漲逾7%，其餘模組廠漲勢普遍收斂，DRAM雙雄華邦電（2344）、南亞科（2408）更雙雙走弱，跌幅超過4%。法人分析，市場開始提前反映未來供給增加，加上族群累積漲幅已高、籌碼轉趨凌亂，成為近期「利多不漲」的兩大關鍵。

率先公布半年報的創見，再度刷新市場預期。第二季稅後純益達118.97億元，季增46.5%、年增2,728%，每股稅後純益（EPS）27.7元，改寫單季歷史新高；累計上半年EPS更衝上46.63元，同樣寫下新紀錄。

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宇瞻財報表現也毫不遜色。公司第二季稅後純益27.13億元，較第一季成長45.7%，單季EPS達20.93元；累計上半年稅後純益45.76億元，每股稅後純益35.51元，同樣創下歷史最佳成績。

然而，亮眼獲利並未全面點燃買盤。創見早盤一度攻上漲停，但最終未能鎖住，仍維持逾7%的漲幅；預計24日下午召開法說會的宇瞻雖然獲利優於市場預期，股價卻由高檔一路收斂，終場僅上漲1.19%。威剛（3260）、十銓（4967）僅小幅收紅，宜鼎（5289）表現平淡，群聯跌勢相對明顯，跌幅達4.95%，整體模組族群未能形成全面攻勢。

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不過，市場目光已開始轉向下一階段供需變化。法人表示，看好記憶體市場前景的廠商正陸續擴大投資，包括南亞科規劃斥資約5,000億元興建新北泰山新晶圓廠，預計2027年開出新產能；SK海力士龍仁新廠與美光美國愛達荷州新廠也將於2027年陸續投產，市場預估供需平衡點可能落在2027年下半年至2028年間，屆時價格上漲動能恐逐步降溫。

法人認為，記憶體族群先前已大漲一波，近期籌碼趨於凌亂，加上市場開始提前反映未來新增產能可能帶來的供給壓力，因此即使創見、宇瞻交出亮眼財報，也未能帶動整體族群同步走強，顯示市場資金已開始從單純追逐財報利多，轉向觀察下一輪產業循環的變化。

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