目標價直攻100元！不只南亞、台塑四寶下檔百元股是「這大廠」　EPS估「暴增713％」法人狂喊買

記者莊蕙如／綜合報導

台塑四寶近期成為盤面人氣焦點，南亞（1303）率先扮演集團領漲火車頭，台化（1326）、台塑（1301）、台塑化（6505）也因基期相對偏低吸引資金進駐。其中，龍頭券商旗下投顧最新鎖定台塑化，預估今年每股稅後純益（EPS）可達8.44元、年增高達713.7％，並維持「買進」評等及100元目標價，有機會接棒南亞，成為台塑四寶下一檔百元股。

法人看好台塑化的關鍵，在於全球煉油市場供需出現變化。中東局勢持續動盪，加上俄羅斯煉油產能受損、產出下滑，使煉油利差獲得支撐；另一方面，沙烏地阿拉伯調降官方售價（OSP），則有助降低煉油成本，雙重效益可望推升台塑化第三季獲利。

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投顧因此將台塑化第三季營收預估上修13％至2,140.9億元，季增17％、年增30.9％，營益率同步調高1.7個百分點至12.6％；EPS預估更一口氣上修29.7％至2.38元，較去年同期大增163.8％。

進入第四季後，雖然汽油市場將步入傳統消費淡季，但冬季取暖需求可望支撐柴油消費，法人仍大幅調高獲利預期。第四季營收估值上修9.3％至1,873.29億元，季減12.5％、但年增30.3％，營益率則上調3個百分點至10.4％。

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第四季EPS預估更大幅調高50.1％至1.73元，年增223.2％。在第三、第四季獲利展望同步轉強下，法人也將台塑化今年全年營收上修5.8％至7,463.91億元，較去年成長19.2％，全年EPS則調高至8.44元，年增幅高達713.7％。

不過，2027年獲利可能從今年高峰回落。法人預期，隨全球部分煉油產能恢復，煉油利差可能受到壓抑，因此估計全年營收降至7,300.59億元、年減2.2％，EPS則為5.85元、年減30.6％，但整體獲利水準仍明顯優於2025年的低迷狀態。

除了本業復甦，台塑化高殖利率題材同樣受到法人青睞。投顧預估明年公司有望配發5.9元現金股息，以目前股價推算，殖利率可超過8％，對存股資金具一定吸引力。

從評價面來看，台塑化目前股價淨值比約1.33倍，位於歷史1至3倍區間的中下緣，法人認為現階段評價仍偏低，因此重申「買進」評等，並維持100元目標價不變。隨煉油利差、成本下降與高殖利率三大題材同步發酵，台塑化能否接棒南亞跨過百元關卡，也成為台塑四寶下一階段行情焦點。