記憶體廠訂單續爆！瑞銀曝AI支出「2027衝64%佔比」南亞科飆7%、SK海力士強彈6.42%

記者蕭廷芬／綜合報導

AI投資熱潮持續延燒，記憶體成為資金支出的關鍵。瑞銀（UBS）最新報告大幅上修全球AI資本支出預測，估計2026年將達9,980億美元，2027年更上看1.447兆美元，其中2025年至2027年的新增支出，約90%來自記憶體成本攀升。瑞銀指出，由於全球主要記憶體製造商集中在亞洲，相關產業鏈有望受惠。

亞洲記憶體股上周五（18日）已率先展開反彈。台股方面，南亞科（2408）大漲7.58%，收525元；華邦電（2344）勁揚5.59%，收179.5元，群聯、旺宏等記憶體族群同步走強。南韓市場同樣熱絡，SK海力士大漲6.42%，收185.7萬韓元，三星電子上漲3.37%，收26.1萬韓元；日本記憶體大廠鎧俠（Kioxia）更飆漲9.4%，收54,570日圓。

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瑞銀預估，全球AI記憶體支出將從2025年的710億美元，暴增至2026年的3,670億美元，2027年更衝上9,230億美元，占整體AI資本支出的比重，也將從14%一路攀升至64%。相較之下，非記憶體類AI支出預估將從2026年的6,310億美元，降至2027年的5,250億美元，而這也顯示這波支出增加主要還是反映價格上漲，並非AI基礎建設規模全面擴大。

瑞銀進一步分析，2025年至2027年間，全球AI資本支出預估增加近1兆美元，其中約九成增量來自記憶體。由於新增支出主要反映零組件價格上漲，對美國實質GDP的帶動效果相對有限，反而可能使更多收入與利潤流向亞洲記憶體製造商。未來除了AI投資規模，記憶體價格走勢也將是觀察產業獲利的重要指標。

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