EPS挑戰256.7元！「IC設計巨頭」目標價5825元　AI ASIC出貨衝350萬顆、2奈米產品下半年放量

記者陳宣穎／綜合報導

本土大咖投顧出具報告，考量IC設計巨頭聯發科（2454）CSP AI ASIC出貨量暴增，2027年AI營收占比有望超越手機等優勢，預估2027年EPS可達121.05元、2028年上看256.7元，目標價5825元，維持「強力買進」評等。

法人表示，聯發科先前法說會指出，2026年手機市場預估年減15%，但第2季可望落底，第3季起進入傳統旺季，加上2奈米平台產品將於下半年放量。聯發科近期推出天璣9600系列旗艦晶片，其中天璣9600 Pro採台積電2奈米製程打造，搭載相關晶片的手機預計10月起陸續開賣。法人認為，從8月營收已可觀察到天璣9600進入備貨期，帶動營收明顯攀升，7、8月累計營收已突破1100億元，若第3季營收突破財測區間上緣，獲利仍有上修空間。

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除了手機晶片外，聯發科近年另一大成長動能來自CSP AI ASIC。法人預估，2026年AI ASIC出貨量可達60萬顆以上，貢獻營收超過20億美元；2027年出貨量進一步上看320萬至350萬顆，AI ASIC營收估達3200億至3600億元。隨著CSP客戶下一代AI晶片進入量產，2028年更機會貢獻約1.1兆元營收。

基於上述，法人預估聯發科2026、2027、2028年EPS分別為66元、121.05元、256.7元，其中2027年EPS年增83.4%，且AI營收占比有望超越手機，成為公司主要成長引擎。

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