「ASIC大廠」準備迎爆發期？北美CSP需求擴大、2奈米晶片接棒　投顧曝「最差情況已過」目標價5370元

記者陳宣穎／綜合報導

ASIC大廠世芯-KY（3661）近期獲歐系外資大幅上修EPS預估，2026年至2028年依序調升9%、27%及20%，目標價則由6542元上調4%至6784元。對此，本土投顧也維持「買進」建議，目標價給出5370元。

歐系外資最新報告指出，世芯-KY AI ASIC業務成長動能持續增強，主要客戶3奈米AI ASIC自6月起進入放量階段，下一代專案也預計在2026年底完成流片，此外網通、先進駕駛輔助系統（ADAS）等專案將陸續挹注營收，帶動2027年跟後續業績成長。

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本土投顧認為，世芯-KY 7、8月營收表現不如預期，主要受到加速器產品放量程度低於預期影響，不過遞延營收可望在第4季挹注，且CSP客戶目前並未下修ASIC需求，最差狀況已過。展望後市，隨著北美CSP客戶持續擴大需求，加上2奈米第四代晶片預計2027年第4季量產，有望帶動世芯營收迎來下一波跳升。

獲利方面，投顧預估世芯-KY 2026年EPS為120.3元、年增85.2%，2027年EPS則達178.99元、年增48.8%，雖然2026年上半年營運動能表現不佳，但最差情況已過，世芯-KY將迎接2026年至2027年營運爆發期，因此維持「買進」評等，目標價5370元。

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