PCB缺貨漲價潮炸裂！每季喊漲15％、載板產值暴增40％　3大投顧點名欣興、臻鼎-KY、南亞搶賺AI財

記者莊蕙如／綜合報導

AI需求引爆PCB產業新一波缺貨漲價潮！隨GPU、ASIC晶片封裝尺寸擴大，加上高速光通訊邁入1.6T、3.2T世代，ABF載板、銅箔基板（CCL）及玻纖布供給持續吃緊。元大、統一及華南三大本土投顧接連看好相關供應鏈，其中欣興（3037）、臻鼎-KY（4958）、南亞（1303）獲法人給予「買進」評等，台光電（2383）及設備廠群翊（6664）也被點名受惠。法人預估，部分高階載板自今年下半年起，每季報價有望調漲10％至15％，載板產值年增率更上看40％。

這波漲價潮的關鍵，來自AI晶片持續朝大型化與高層數發展。華南投顧指出，IC載板尺寸正從100×100毫米挑戰150×150毫米，PCB層數也由過去30至40層，大幅提升至70層以上，帶動高階材料使用量及產品附加價值同步增加。預估今年載板總產值將年增40％，HDI及高層板產值成長率則達32％。

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元大投顧認為，AI伺服器、高效能運算（HPC）及高速光通訊需求持續升溫，推升ABF、BT載板與HDI產能利用率維持高檔，高階產品出貨價量齊揚。其中，欣興受惠輝達（NVIDIA）相關擴產需求，並將今年資本支出大幅提高至537億元，元大給予「買進」評等，看好ABF載板報價上漲帶來的營運效益。

上游材料同樣面臨供不應求。統一投顧指出，2116、1080及1078等薄型玻纖布，因織布機擴產速度有限，短期產能難以快速增加，進一步推升CCL成本與報價，預計新一波約10％至15％的價格調整將於11月生效。

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統一投顧則看好臻鼎-KY與南亞，雙雙給予「買進」評等。其中，臻鼎-KY受惠AI高階載板及PCB規格升級，2027年獲利展望獲得上修；南亞則預期第四季高階電子材料將同步推進客戶驗證與出貨，相關產品有望在2027年明顯放量，成為營運成長新動能。

除了材料與載板大廠，設備供應鏈也迎來擴產商機。華南投顧將CCL龍頭台光電列為焦點股，並特別點名群翊，指出隨AI載板與伺服器板需求爆發，壓膜及塗布設備訂單熱絡，群翊正積極建廠擴產，有望受惠客戶持續增加設備投資。

其他受關注個股還包括載板廠南電（8046）、景碩（3189），以及高階PCB廠金像電（2368）；上游材料方面，台玻（1802）也被列為重點觀察對象。至於富喬（1815）、聯茂（6213）、騰輝電子-KY（6672）、台虹（8039）及金居（8358），則因材料升級題材及短線資金活躍，受到市場關注。

三大投顧普遍認為，AI運算需求與高速傳輸規格升級，正使PCB產業從單純的出貨成長轉向高階產品漲價與技術升級。隨關鍵材料供給受限、客戶持續擴產，具備高階製程能力及成本轉嫁優勢的業者，有望在這波產業成長循環中持續受惠。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。