目標價一口氣砍掉530元！这「電源大廠」獲利不如預期引爆賣壓　 今年EPS下修至36.57元

記者周雅琦／綜合報導

電源龍頭台達電（2308）第三季獲利低於預期，加上HVDC高壓直流電源導入進度不如預期，引發市場賣壓，法說會後股價慘遭摜跌停。本土法人相繼出具報告，其中，有法人雖將2027年每股稅後盈餘（EPS）預估下修，目標價也從2400元大砍530元至1870元，但仍給出「買進」評等，認為缺料及出貨遞延等短期壓力可望逐步緩解，營運最壞的情況已過，後續漲價效益將帶動營運逐步回升。

台達電第三季營收1971億元，季增7.5%、年增31.1%，僅達法人原先預估的93.7%；毛利率降至34.1%，季減1.6個百分點，低於預期的35.4%，主要受到客戶建置延遲、長短料及認列39億元存貨跌價損失影響，約侵蝕毛利率1.7個百分點，單季EPS為9.04元。法人認為，隨缺料逐步緩解，遞延訂單有望陸續出貨，漲價效益也將從第四季延續至明年第一季，帶動毛利率改善。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

基於此，法人下修台達電2026年EPS預估，由39.16元降至36.57元；2027年營收預估由1.05兆元下修至1.04兆元，年增37.1%，EPS則由62.68元降至60.17元，仍年增64.5%。目標價也從2400元下修至1870元，降幅約22%。不過，法人認為股價已大幅修正，AI資料中心需求仍強，加上漲價效益及遞延訂單將逐步反映，因此仍維持「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。