Vera Rubin、AWS T3水冷缺料風波誰是贏家？4檔龍頭「目標價曝光」法人最推這2檔：2027年動能挹注噴發

記者何亞軒／綜合報導

本土民營金控投顧跟對伺服器相關供應鏈出示報告，勤誠第4季營收遭法人下修，目標價給到626元；南俊國際（6584）出貨能見度恐有限，目標價721元；晟銘電（3013）、川湖（2059）則後市展望看好，目標價分別給到117.5元、17810元，其中晟銘電受惠於新專案出貨啟動及遞延訂單回補，被點名看好。

本土法人針對AI伺服器供應鏈出示報告，表示輝達Vera Rubin 200（VR200）及AWS T3水冷專案受到零組件缺料、設計變更影響下，法人對於各家公司展望分歧。

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勤誠雖然10月營收23.07億元，月減6.8%、年增15.8%，符合法人預期，但受到訂單遞延影響，加上In-row CDU、Google機櫃放量不足以彌補T3機櫃遞延缺口，因此將第4季營收預估下修至74.88億元，且2027年上半年獲利將年減，目標價給到626元。

南俊國際則受到VR200及AWS T3水冷專案設計變更，導致滑軌出貨遞延，預估第四季營收預估下修到跟第三季持平，不過短期拉貨能見度仍有限，儘管其短期拉貨能見度有限，法人仍給予其「增加持股」評等，目標價721元。

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川湖、晟銘電則是比較被看好的，法人表示，川湖10月營收達45.62億元，月增2.18%、年增191.06%，表現優於南俊，展望2027年，AMD MI450、Power Rack及Spectrum-X等新平台帶動客製化機櫃需求挹注下，且後市動能強勁，給予「買進」評等，目標價17,810元。

最後，晟銘電10月營收9.71億元，月減11.8%、年增19.1%，法人指出，月減主要是受到VR200機殼預計自11月開始出貨，Sidecar亦將逐步放量，加上通用伺服器客戶因缺料延後拉貨，才影響了其10月表現。不過隨著新專案出貨啟動及遞延訂單回補，晟銘電營收有望改善，目標價給到117.5元，喊出「買進」評等。

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