黃仁勳辭職最大受益者是誰？郭明錤點5項觀察　接班影響最快2028年浮現

記者吳欣穎／綜合報導

黃仁勳婚外情風波持續延燒，輝達（NVIDIA）共同創辦人黃仁勳宣布辭去職務後，震撼全球。對此，香港天風國際證券分析師郭明錤於社群貼文點出5大觀察，分析黃仁勳的辭職對市場的影響。

郭明錤指出，短期內可能是一次性的利空出盡，由於黃仁勳已與輝達完全切割，接下來國會將傳喚黃仁勳並啟動後續調查，對於輝達的股價影響較小，至於黃仁勳離職後動向對輝達的影響？在調查結果出爐前，現在就斷言操之過急。

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第二，在輝達接班人仍不確定下，Google TPU可能成為最大受益者，Google TPU有機會與客戶取得更深的信任，其核心合作廠商聯發科（2454）與博通（Broadcom）或為短期市場焦點。

第三，接班影響最快自2028年浮現，目前由財務長Colette Kress擔任代理執行長，後續將交接與相應的組織改革，未來對輝達產品開發與競爭力的影響，預計最快2028年會開始浮現。

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第四，供應鏈須緊盯產能預訂與規格升級，他指出，黃仁勳的產品策略對供應鏈有2大激進影響：「產能預訂」與「規格升級」。未來需要密切關注新技術的改革，這是支持輝達供應鏈高本益比的核心因素之一。

最後是輝達最後流量中國的AI營收比重，可能高於過去的聲明，故有些投資人擔憂，美國實施更嚴格的管制後，會大幅減弱輝達營收。不過中國市場並不會因為管制而消失，只要海外仍存在銷售管道，即使轉售價格翻好幾倍，中國賣家仍願意付出高價取得輝達晶片或機櫃。

郭明錤也點出，雖然美國總統川普（Donald Trump）點名蘋果（Apple）前執行長庫克（Tim Cook） 是最佳的輝達執行長接班人選，但他認為能夠發揮庫克優勢的只有成本管理，郭明錤指出，輝達在成本管理上還有明顯的改善空間，並在快速商業化迭代更新下，目前已經證明能夠做好各領域先端技術導入至AI晶片與機櫃的執行長，只有黃仁勳。