EPS有望升至21.3元！外資點名「設備族群起飛」將比大盤強　「這2檔」成黑馬飆股

記者莊蕙如／綜合報導

半導體產業在AI浪潮推動下持續輪動升溫，最新一波聚光燈落在設備族群。摩根士丹利與麥格理證券同步釋出樂觀評估，罕見將萬潤（6187）、辛耘（3583）評等一口氣拉升至「優於大盤」，並分別喊出合理股價上看500元與450元，消息一出立即激勵股價同步走揚，為本波行情再添柴火。

辛耘被視為此波升評的最大亮點，隨著輝達持續擴張AI產品藍圖、從Blackwell推進至Rubin架構，CoWoS需求明顯上修，辛耘將成為直接受惠者。同時，隨著新封裝技術晶圓級多晶片模組（WMCM）與面板級封裝（CoPoS）逐步推進，辛耘的成長曲線更加清晰。尤其WMCM所需設備量遠超過CoWoS，產能預期到2026年中將躍升至每月5萬片，辛耘已成功切入此供應鏈，最快2026年第二季起將開始認列相關營收。

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另一焦點萬潤，雖然先前因下修財測導致股價回落約8%，相對加權指數上漲4%顯得落後，但外資認為市場已提前消化利空。摩根士丹利指出，受惠輝達對CoWoS-L產能需求大增，台積電已將每月產能由9.3萬片提升至10萬片，對設備拉貨需求更加殷切，萬潤自然坐收紅利。法人預估，萬潤在2025年營收中，CoWoS相關比重將高達9成。

根據《工商時報》報導，外資最新試算顯示，辛耘2025年EPS可望攀升至21.3元，年成長率達26.1%；萬潤明年獲利也將成長2成，EPS將自15.99元提升至19.3元。法人強調，AI應用持續推升CoWoS、WMCM與CPO需求，辛耘與萬潤正站上結構性成長浪潮，台股設備雙雄有望在2026年前迎來黃金爆發期。

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