記憶體火箭升空！華邦電、南亞科強鎖漲停　法人爽喊：超級週期才剛開始

記者莊蕙如／綜合報導

台股再度燃起半導體熱潮，這次主角換成「記憶體」。隨著AI運算需求爆發、供應鏈全面吃緊，市場傳出記憶體缺貨與漲價雙題材，16日族群全面噴發，華邦電、南亞科、群聯等龍頭股同步亮燈漲停，市場盛傳「記憶體超級週期」正式開跑，吸引資金瘋搶進場。

法人指出，AI時代帶來龐大資料處理需求，雲端伺服器與高效能運算（HPC）產品對記憶體的依賴急速攀升，特別是HBM與DDR5成為核心供應焦點。由於供應商紛紛將產能集中於高階晶片製程，傳統DDR3與DDR4生產量明顯縮減，市場庫存水位快速下探，帶動價格節節攀升。

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南亞科被視為最大受惠者，法人分析指出，該公司目前產能全數滿載、庫存偏低，DDR4產品貢獻營收超過五成。隨著報價持續上行，加上折舊費用逐季減少，下半年營運有望轉虧為盈，重返獲利軌道。若市場需求如預期強勁，南亞科的毛利率可望明顯改善。

另一焦點華邦電則走出截然不同的策略路線。公司主攻SLC NAND、Specialty DRAM及Cube等差異化產品，避開與韓系三大記憶體巨頭的正面對決。法人指出，華邦電在車用、穿戴式裝置與伺服器市場訂單穩定，加上NOR Flash供需趨於平衡、SLC NAND供給持續收緊，價格全面回升。DRAM部分，DDR3與DDR4合約價自第三季起一路上揚，預估漲勢可延續至年底，將挹注華邦電第四季營收。

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記憶體股不僅雙雄火熱，整體族群也全面開花。群聯、創見、宇瞻、品安、商丞、華東等中小型股16日同樣鎖住漲停，市場買氣如潮。法人認為，這波漲勢背後並非短線炒作，而是全球供需正式進入新平衡階段。隨著AI、雲端、邊緣運算與車用電子等多重需求推動，記憶體業有望迎來數年未見的超級景氣循環。

法人直言，現在的記憶體，就像AI晶片半年前的樣子，剛要起飛。市場普遍預期，若供應緊俏態勢延續，2025年將成為台灣記憶體廠最關鍵的黃金年。

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