目標價直升1900元！M9材料2026下半年放量　除金像電、外資更升評「它」獲利兩年飆近4成

記者黃詩雯／綜合報導

美國聯準會（Fed）降息預期再度升溫，加上Google最新AI模型引爆市場討論，法人認為AI伺服器規格升級方向愈加明確，特別是M9等級材料預測將在2026年下半年正式導入，相關供應鏈提前升溫，台光電（2383）與金像電（2368）成為市場最關注的受惠者。

法人指出，NV VR200、NVL144、CPX等新一代平台預期率先採用M9等級CCL，相關材料將於2026年下半年啟動備貨。金像電在AI晶片領域布局深化，在Google TPU產品線預期可取得至少20%市占率，AWS Trainium 3市占率更有機會提升至60～70%，在高階板材需求增加的趨勢下具備明顯成長動能。

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澳系外資最新報告則直指，台光電在ASIC產品線的貢獻度高於輝達（NVIDIA），加上NVIDIA Rubin與Rubin Ultra預計將在2026年下半年及2027年下半年大量採用M9材料，台光電因較早取得M9認證而確立主要供應商地位。

外資認為，M9的ASP升幅明顯高於上一代，台光電具產能優勢，可望在Google需求快速增加時進一步擴大市占，並將其評等自中立調升至優於大盤，目標價從1,200元大幅上調至1,900元。

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外資預估，隨著台光電在2026年與2027年將擴增產能26%與28%，受惠AI伺服器與網路設備全面升級帶動ASP走高，公司營收有機會在明後兩年分別成長35%與39%，每股盈餘同步上看62.3元與93.8元，成為AI材料供應鏈中能見度最高的成長動能來源之一。

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