目標價喊上660元！臻鼎、亞電、台郡...專家只推「這一檔」　Q3營收有望狂噴50％

記者莊蕙如／綜合報導

軟板產業即將迎來下半年旺季備貨潮，市場開始提前卡位受惠股。其中臻鼎-KY（4958）、台郡（6269）、亞電（4939）、台虹（8039）及達邁（3645）等軟板與材料廠近期營運表現受到關注。不過在眾多個股中，有「PCB女王」之稱的統一投顧總經理廖婉婷僅點名臻鼎-KY為首選標的，看好其同步受惠AI伺服器、光通訊與載板產業升級趨勢，並給出660元目標價。

儘管目前仍處於消費電子傳統淡季，但AI相關需求已開始改變產業過往的季節循環。廖婉婷指出，臻鼎-KY因積極布局硬板及AI應用領域，營運結構與一般以手機市場為主的軟板廠不同，因此受消費性電子淡旺季影響相對較小，也成為產業中最具成長性的業者之一。

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從5月營收表現來看，臻鼎-KY單月營收月增6.61%，優於市場預期，也是主要PCB相關個股中表現最突出者。法人分析，AI需求快速升溫，帶動公司在AWS新一代AI平台相關訂單持續擴大，加上高階載板市場漲價效應逐漸發酵，以及光通訊模組需求同步成長，成為推升營運的重要動能。

相較之下，其餘業者則仍受到傳統市場需求疲弱影響。包括台郡、台虹以及達邁等公司，近期營收表現受到中國手機市場需求偏弱及產業淡季拖累，5月營收普遍呈現下滑走勢。市場認為，在終端需求尚未全面復甦之前，相關公司短期仍需面對消費性電子市場波動帶來的壓力。

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廖婉婷進一步指出，由於6月仍處於傳統電子產業淡季，加上半年底供應鏈普遍進行庫存調整，預估軟板族群6月營收仍可能持續修正，月增減幅度大約落在減少3%至10%之間。

不過展望下半年，市場氣氛明顯轉趨樂觀。隨著蘋果新機備貨啟動，加上電子產業進入傳統旺季，整體軟板供應鏈有望迎來明顯復甦。法人預估，第二季軟板廠整體營收可望較第一季成長10%至15%，而第三季在手機新品拉貨與旺季效應帶動下，營收季增幅度更有機會達到40%至50%。

市場人士分析，目前AI已成為PCB產業最重要的新成長引擎。過去軟板產業高度依賴智慧型手機市場，但隨著AI伺服器、高速交換器及光通訊設備需求快速增加，高階PCB與載板市場正進入新一輪成長周期。臻鼎-KY憑藉AI相關訂單、高速光模組布局以及載板產能優勢，成功跳脫傳統季節循環限制，也因此獲得法人高度青睞。

法人認為，在AI與高速傳輸需求同步爆發的趨勢下，PCB產業結構正逐步改變，而臻鼎-KY不僅掌握AI伺服器商機，也受惠於800G與1.6T光模組升級潮，有望成為本波PCB景氣循環中最具代表性的受惠股之一。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。