目標價衝4000、1515、1444元！「這3檔強股」讓外資逆勢喊買　國巨、南電獲利上修幅度驚人

記者莊蕙如／綜合報導

台股23日出現漲多回檔走勢，不少個股隨大盤同步修正，不過國際法人態度依舊偏多。國巨（2327）、南電（8046）以及創新服務（7828）近期接連獲得外資升評與調高目標價，其中摩根士丹利看好國巨定價能力持續增強，將目標價提高至1515元；大和資本則上調南電目標價至1444元；摩根大通更首度將創新服務納入研究範圍，直接喊出4000元目標價，引發市場關注。

在三檔個股中，創新服務最受市場矚目。摩根大通指出，公司近年積極布局探針卡業務，隨著與全球兩大探針卡廠之一Technoprobe建立策略合作關係並取得投資支持，未來幾年營運成長動能有望大幅提升。

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法人分析，目前市場對創新服務的成長潛力仍明顯低估。摩根大通預估，公司2025年至2028年每股稅後純益年複合成長率可高達200%，遠優於市場普遍預期。隨著Technoprobe持續增加設備訂單，以及探針卡需求快速升溫，相關業務有望自2026年起進入高速成長階段，成為推升獲利的重要引擎。

被動元件龍頭國巨同樣獲得外資力挺。摩根士丹利最新研究報告指出，原本預期的漲價循環正以更快速度展開，下半年直接客戶產品報價漲幅預估將達30%至40%，遠高於先前估計的10%至20%，反映市場供需結構持續緊繃。

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外資認為，隨著AI伺服器、資料中心與車用電子需求快速增加，MLCC市場進一步進入供不應求狀態。摩根士丹利預估，國巨未來兩年MLCC平均售價仍有顯著上漲空間，2026年及2027年漲幅分別可達30%與67%。

在獲利預測方面，摩根士丹利同步調高國巨未來展望。基本情境下，預估國巨2027年MLCC業務毛利率將提升至50%，EPS由原估30.71元上修至35.13元。若市場供需持續緊俏、毛利率重返歷史高峰水準，2027年EPS甚至有機會挑戰45元，2028年進一步攀升至60元，顯示獲利成長潛力仍相當可觀。

至於ABF載板大廠南電，則受惠於載板市場供給持續吃緊。大和資本指出，過去三個月ABF與BT載板缺貨情況進一步惡化，使第二季漲價幅度明顯超越市場原先預期，也帶動整體產業獲利預估同步上修。

法人認為，南電最大的優勢在於客戶結構相當多元，涵蓋範圍廣於許多國際競爭對手，因此在產業缺貨期間具備更強的議價能力，有望享受較高幅度的漲價紅利。基於供需結構改善以及漲價效益持續發酵，大和資本大幅調高南電2026年至2028年的獲利預測。最新估算顯示，南電2026年EPS將達16.4元，較先前預估大幅提高；2027年EPS進一步來到46.39元；2028年則上看79.42元，呈現爆發式成長態勢。

法人分析，目前市場資金已逐漸從單純追逐AI晶片，擴散至被動元件、載板以及半導體測試等周邊供應鏈。隨著產業漲價循環延續與AI需求持續升溫，國巨、南電與創新服務等具備技術門檻與議價能力的企業，正成為外資眼中下一波成長潛力最受矚目的焦點股。

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