觀察／金管會是在監理金融　還是在替財團看門？

記者吳家豪／特稿

前國泰世華銀行董事長郭明鑑遭爆，自去年5月起兼任上市公司世芯-KY獨立董事，導致國泰投信誤踩利害關係人投資紅線，旗下基金及全權委託帳戶持續投資世芯-KY，事後必須重新核算基金淨值並辦理補償，補償金額高達9.44億元，受影響受益人超過5萬人。此事震撼國內金融圈，但比起國泰金的公司治理失靈，主管機關金管會是否善盡監理責任，恐怕更值得外界檢視。

在市值超過1.63兆元的國泰金旗下，郭明鑑除擔任國泰世華董事長外，也兼任國泰投信董事、國泰私募股權董事等職務。然而，自去年5月29日起擔任世芯-KY獨董後，郭明鑑並未向國泰投信完成相關申報，公司內控機制也未及時發現，導致國泰投信在不知情情況下持續投資世芯-KY。

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依投信相關規範，基金不得投資投信事業本身或利害關係公司所發行的有價證券。只要投信董事兼任其他上市公司董事或獨董，該公司即成為投信必須控管的利害關係公司，旗下基金及全權委託帳戶投資皆應受限。而國泰投信卻一路踩線，最終只能重新計算基金淨值，並辦理受益人補償。

國泰投信上周完成補償作業，合計補償金額逾9.44億元，郭明鑑也請辭董事長職務。更有消息指出，國泰金大股東、寶豐隆董座蔡鎮宇曾質疑郭明鑑為何不辭去世芯-KY獨董，雙方甚至爆發肢體衝突，讓事件從公司治理問題，演變成集團高層內鬥風暴。

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然而，民進黨立委林楚茵早在上周就已揭露，國泰金控早在今年1月便已向金管會通報重大偶發事件，但金管會直到近日才進場稽查，對此質疑主管機關究竟是在維護金融秩序，還是在保護財團，並要求徹查國泰集團。

林楚茵提到，去年她曾揭露國泰世華擬採用中國認和科技作為信用卡升級系統，經質詢後才未推動；如今又爆出郭明鑑兼職未申報、公司治理失靈等爭議，且郭明鑑兼任多家公司董事、獨董，其中甚至包括具中資背景的企業，更凸顯企業治理漏洞。

她更直言，國泰金身為國內金融龍頭，卻發生如此嚴重的公司治理問題，而國泰金兩位獨立董事都曾擔任金管會主委、副主委，面對董事長兼職、內控失靈卻未提出警訊，令人質疑獨董制度是否真正發揮功能，抑或只是讓昔日主管機關對老長官「不好意思查」？

事實上，近年國泰金爭議並非只有這一樁。去年，國泰世華一名客服專員利用職務權限補發客戶信用卡後盜刷，造成18名客戶受害、金額達688萬元，金管會因此裁罰1200萬元；更早之前，也曾發生民眾存放於國泰世華保管箱內69件金飾離奇消失，銀行還要求被害人自行舉證，引發社會譁然。

國泰金爭議一再發生，真正令人擔憂的，不只是單一企業的內控失靈，而是主管機關是否已逐漸失去應有的監督力道。尤其在郭明鑑事件中，國泰金早已通報重大偶發事件，金管會卻遲未啟動稽查，外界自然會追問，監理機制究竟慢在哪裡？又是誰讓它慢了下來？

正如林楚茵所質疑的，「曾任金管會主委、副主委的獨董，存在的目的，只是為了讓金管會前下屬不敢稽查嗎？」這番話或許尖銳，卻也點出了外界對「旋轉門」文化的疑慮。金融官員退休後轉任金融機構，究竟是憑藉專業協助提升治理，還是成了替企業築起監理防火牆的「門神」？這不只是國泰金的事，更是整個金融監理制度必須回答的問題。

眼下台灣受惠於半導體與電子產業，經濟表現亮眼，但金融體系若因監理鬆散、公司治理失靈而持續侵蝕市場信任，再好的經濟成績也難以支撐長期發展。金融業最重要的資產，除了資本，更是信用；而金管會最重要的責任，也不是事後開罰，而是確保任何人、任何金控，都沒有監理死角。