AI伺服器迎爆發性成長！「PC大廠」Q3賺進216億　第四季EPS上看近2.5個股本

記者周雅琦／綜合報導

PC大廠華碩（2357）AI伺服器業務迎來爆發性成長，加上輝達（NVIDIA）RTX Spark新品效應帶動高階AI PC需求，法人預估2026、2027年相關營收年增171%、57%，占整體營收比重進一步提升至34.2%、41.4%。此外，華碩第3季獲利優於預期，費用控管及營業利益率表現亮眼，法人給予「買進」評等，目標價1200元。

華碩第3季稅後淨利216億元，季增14%、年增105%，每股稅後盈餘（EPS）達29.12元，分別高於法人及市場預期10%、35%。展望第4季，雖然PC進入傳統淡季，預估PC營收季減15%、零組件營收季減10%，但Server部門受惠RTX Spark新品上市及部分AI伺服器出貨遞延至10月，營收可望季增100%，帶動整體營收估達3118億元，季增21%、年增64%，EPS預估24.47元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

另外，華碩預計第4季推出RTX Spark相關產品ProArt P16、P14，單價約12萬至27萬元，目前預購訂單已滿，市場需求強勁。法人估計，RTX Spark可望貢獻華碩2026、2027年營收300億元、800億元，占比約3%、6.3%，並帶動獲利貢獻4%、8%；由於產品單價較高，毛利率也有望優於公司平均水準。

基於此，法人預估華碩2026、2027年Server相關營收將達3740億元、5883億元，年增171%、57%；稅後淨利分別為687億元、769億元，EPS為92.43元、103.55元，較先前預估上修6%、1%。即使上游原物料成本上漲，終端產品仍可順利轉嫁，加上費用控制得宜，預估2026、2027年毛利率達15.5%、15.1%，高於2025年的13.8%。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。